Vĩnh Hoàn (VHC): Doanh thu tháng 1/2022 mạnh như dự báo

Nguồn: HSC

Doanh thu tháng 1/2022 mạnh như dự báo

 

 

Tóm tắt

Doanh thu tháng 1/2022 tăng 31% nhờ hầu hết các sản phẩm đều tăng trưởng tốt, sát với dự báo của HSC.

Doanh thu tại Mỹ và châu Âu tăng mạnh lần lượt 25% và 48%. Tuy nhiên, doanh thu tại Trung Quốc giảm 36%.

HSC duy trì dự báo, khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 88.300đ.

Sự kiện: Công bố KQKD tháng 1/2022

VHC công bố doanh thu tháng 1/2022 đạt 826 tỷ đồng (tăng 31% so với cùng kỳ) với hầu hết các sản phẩm đều tăng trưởng tốt. Doanh thu tháng 1/2022 đạt 7,2% dự báo của HSC và sát với dự báo của chúng tôi.

Tất cả các sản phẩm đều tăng trưởng tốt

Cơ cấu các sản phẩm trong tháng 1/2022 như sau:

• Doanh thu xuất khẩu cá tra tăng 11% so với cùng kỳ nhờ giá xuất khẩu tăng khoảng 35% so với cùng kỳ. Doanh thu tháng 1/2022 đạt 6,3% dự báo cả năm 2022 của HSC.
• Doanh thu phụ phẩm tăng 29% so với cùng kỳ đạt 117 tỷ đồng, đạt 5,8% dự báo của HSC.
• Doanh thu Collagen & gelatin tăng 20% so với cùng kỳ đạt 85 tỷ đồng, đạt 11% dự báo của chúng tôi.
• Doanh thu các sản phẩm khác đạt 119 tỷ đồng, so với 21 tỷ đồng trong tháng 1/2021, với đóng góp 48 tỷ đồng từ SGC. VHC bắt đầu hợp nhất SGC từ tháng 2/2021.

Thị trường Mỹ và châu Âu mạnh mẽ

Doanh thu tại Mỹ tăng 25% so với cùng kỳ đạt 332 tỷ đồng, doanh thu tại châu Âu tăng 48% so với cùng kỳ với đóng góp 30 tỷ đồng từ SGC.

Tuy nhiên, doanh thu tại Trung Quốc giảm 36% so với cùng kỳ xuống 27 tỷ đồng. Theo VHC, do Công ty phải thực hiện sản xuất “3 tại chỗ” cho tới tháng 12/2021, nên BLĐ đã chủ động tập trung vòa thị trường Mỹ và châu Âu, những thị trường có nhu cầu ổn định hơn và tỷ suất lợi nhuận cao hơn.

Doanh thu tại các thị trường khác cũng tăng mạnh 42% so với cùng kỳ.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào

HSC duy trì dự báo, khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 88.300đ (tiềm năng tăng/giảm 17.7%).