Tín hiệu

Trong năm tài chính 2022/2023, chúng tôi kỳ vọng SBT sẽ được hưởng lợi từ (1) các biện pháp phòng vệ thương mại của Việt Nam đối với đường nhập khẩu từ Thái Lan và một số nước ASEAN khác, và (2) giá đường trong nước có xu hướng tăng trong năm 2022.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Nhựa Bình Minh (BMP) trong khi giảm giá mục tiêu 8% do chúng tôi tăng giả định WACC từ 12,2% lên 13,1% khi chúng tôi nâng giả định ERP thêm 1 điểm phần trăm và tăng giả định chi phí nợ vay thêm 50 điểm cơ bản.

Chúng tôi đã tham dự cuộc họp gặp gỡ NĐT của CTCP FPT (FPT) tại Hà Nội vào ngày 09/11, cuộc họp thảo luận về KQKD năm 2022 của công ty và đưa ra tóm tắt triển vọng cho năm 2023. Những ghi nhận của chúng tôi từ cuộc họp củng cố quan điểm tích cực của chúng tôi về triển vọng kinh doanh của FPT và phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với CTCP Cao su Phước Hòa (PHR) mặc dù đã điều chỉnh giảm giá mục tiêu 28% xuống 59.300 đồng/cổ phiếu. Định giá mảng KCN dựa trên phương pháp giá trị tài sản ròng (RNAV) của chúng tôi bao gồm các dự án KCN đã được Chính phủ chấp thuận chủ trương đầu tư.

Chúng tôi điều chỉnh giảm 13% giá mục tiêu cho Tổng CT Điện lực Dầu khí Việt Nam (POW) xuống 14.400 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA. Chúng tôi xem POW là một cơ hội đầu tư vững chắc đối với khả năng tiêu thụ điện năng ổn định của Việt Nam và việc chuyển đổi cơ cấu sang LNG với các nhà máy nhiệt điện Nhơn Trạch 3 & 4 trong tương lai.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) dao động ở mức 104,00 vào đầu ngày thứ Tư, sau khi giảm xuống mức thấp nhất trong sáu tháng vào ngày hôm trước. Sau phiên ngày hôm qua, thị trường ngoại hối đang thể hiện tâm trạng thận trọng trước cuộc họp chính sách tiền tệ của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) hôm nay. DXY đã báo cáo mức sụt giảm trong ngày lớn nhất trong hai tuần trong khi làm mới mức thấp nhất trong nhiều ngày vào thứ Ba sau khi dữ liệu lạm phát của Hoa Kỳ làm dấy lên hy vọng rằng Fed sẽ 'xoay trục' sớm hơn vào đầu năm 2023.

​​​​​​​Trong bối cảnh đồng Đô la Mỹ đang phục hồi và đồng Đô la Canada được hỗ trợ bởi giá dầu và bình luận diều hâu từ BOC, liệu cơ hội nào sẽ đến với cặp tiền USDCAD trong ngày 14-12-2022?

Vĩnh Hoàn đạt doanh thu sơ bộ 1,014 tỷ đồng, tăng 30% n/n, chủ yếu nhờ tốc độ tăng trưởng của các mảng chiếm tỷ trọng nhỏ như Collagen & Gelatin (+115.6% n/n), phụ phẩm (+48.8% n/n). Trong khi đó, doanh thu mặt hàng cá tra tăng nhẹ lên 601 tỷ đồng (+0.8% n/n) nhờ giá bán bình quân (ASP) cao đáng kể +21% n/n bù đắp cho sản lượng thấp hơn n/n.

HSC khuyến nghị lần đầu Mua vào đối với DXS với giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 12.000đ (tiềm năng tăng giá là 75,4%). DXS là doanh nghiệp môi giới BDS dẫn đầu ngành, đặc biệt là mảng môi giới toàn diện, công ty cũng được hỗ trợ bởi công ty mẹ là DXG, một doanh nghiệp phát triển BĐS lớn.

Chúng tôi dự báo với giá thuê khả quan, PVD sẽ ghi nhận khoảng 100 tỷ đồng lãi ròng trong quý cuối năm, theo đó mức giảm thiểu mức lỗ lũy kế trong 9 tháng đầu năm. Kỳ vọng PVD sẽ hướng đến vùng giá tương đương 0,8 lần giá trị sổ sách, chúng tôi đưa giá mục tiêu cho PVD ở mức 20.000 đ/cp.

Trong 9T2022, doanh thu và lợi nhuận ròng (LNR) của HT1 lần lượt đạt 7,020 tỷ (+32% CK) và 204 tỷ (-35.6% CK). Cuộc chiến giữa Nga và Ukraine đã khiến giá chất đốt, gồm than và dầu, đã tăng cao khiến biên lợi nhuận của HT1 giảm mạnh trong bối cảnh thị trường bất động sản trong nước lẫn thị trường xuất khẩu xi măng suy yếu.

Doanh thu thuần Quý 3/2022 đạt 2,053 tỷ VND (+128%YoY), trong đó (1) doanh thu cho thuê đất KCN tăng trưởng mạnh đạt 1,032 tỷ VND (473%YoY) nhờ ghi nhận 456 tỷ đồng từ doanh thu chưa thực hiện của KCN Mỹ Xuân B1 và doanh thu cho thuê đất từ các KCN Phú Mỹ II và Hựu Thạnh (2) Doanh thu kinh doanh điện đạt 714 tỷ VND (+21%YoY).