Cổ phiếu TCB – Hấp dẫn khi dư địa tăng trưởng còn nhiều.

Ngân hàng thương mại cổ phần Kỹ Thương Việt Nam là một ngân hàng thương mại cổ phần của Việt Nam, được thành lập năm 1993 với số vốn ban đầu 20 tỷ đồng. Năm 2018, Techcombank được niêm yết trên sàn chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Năm 2019, tổng tài sản doanh nghiệp ước tính đạt 383.699 tỷ đồng với gần 11.000 nhân viên. Techcombank sở hữu 3 công ty con phụ trách các nhiệm vụ khác nhau bao gồm Công ty cổ phần Chứng khoán Kỹ thương, Công ty TNHH một thành viên Quản lý nợ, và Công ty TNHH Quản lý quỹ Kỹ thương.Techcombank hiện là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Việt Nam.

II. Phân tích cơ bản TCB

 

Biên lãi ròng dự phóng cả năm (NIM) 9T20 đạt mức kỷ lục là 4,8%

Dữ liệu từ Finashark

CASA cải thiện, cao nhất hệ thống

Tính đến 3Q2020, TCB có tỷ lệ CASA cao nhất hệ thống cùng với mức tăng trưởng CASA tốt nhất trong 9 tháng đầu năm, đạt 38.6% so với cùng kỳ năm ngoái, đến từ tăng trưởng E-Banking cùng với các chính sách khách hàng hấp dẫn. Trong đó CASA mảng bán lẻ tăng 64,9% so với cùng kỳ năm ngoái; đóng góp 63% tổng CASA.

Dữ liệu từ Finashark

Dữ liệu từ Finashark

Nợ xấu ghi nhận mức thấp kỷ lục tại tính đến Q3/2020

Tỷ lệ nợ xấu (NPL) giảm xuống 0,6% cuối Q3/20, thấp nhất trong ngành và tỷ lệ bao nợ xấu (LLR) đạt 148% cuối Q3/20, cao thứ 2 toàn ngành đến từ việc TCB đã mạnh tay trích lập dự phòng trong 9T/2020, tăng 370% so với cùng kỳ năm ngoái.

Dữ liệu từ Finashark

III. So sánh thị trường chung và cùng nhóm ngành

III.1/So sánh tương quan TCB với các đối thủ trong ngành

Dữ liệu từ Finashark

Trong các ngân hàng niêm yết, TCB tỏ ra yếu thế hơn khi cổ phiếu này có tỷ suất sinh lợi kém hơn các cổ phiếu khác. Đặc biệt trong năm 2020, các ngân hàng có câu chuyện riêng như chuyển sàn và tăng vốn ghi nhận mức tăng trưởng đột phát, đơn cử như: ACB, SHB, VIB, LPB và CTG,…

III.2 Bản đồ tăng trưởng ngành

Dữ liệu từ Finashark

Nhóm ngành ngân hàng có tỷ suất lợi nhuận đầu tư ấn tượng tính từ đầu năm 2020 tới nay. Những ngân hàng có “game” riêng ghi nhận mức tăng trưởng vượt bậc. Một vài ví dụ điển hình như chuyển sàn có ACB, VIB, LPB; tăng vốn có CTG, TPB. Việc thị trường Việt Nam kiểm soát tốt dịch Covid khiến hoạt động ngân hàng nhìn chung vẫn tăng trưởng tích cực. Bên cạnh đó, các yếu tố vĩ mô là một yếu tố hỗ trợ tăng trưởng cho nhóm cổ phiếu ngân hàng.