Tín hiệu

HSC giảm 30% giá mục tiêu xuống còn 16.000đ (từ 23.000đ) sau khi giảm dự báo lợi nhuận và sử dụng giả định định giá mới thận trọng hơn. Tại giá mục tiêu, tiềm năng tăng giá là 16%. Tuy nhiên, chúng tôi nâng khuyến nghị lên Tăng tỷ trọng (từ Nắm giữ) sau khi giá cổ phiếu giảm gần đây.

Tổng doanh thu tháng 11/2022 giảm 24% từ nền cao của tháng 11/2021 (trước khi DRC tăng giá bán vào tháng 12/2021). Doanh thu nội địa tháng 11/2022 giảm 60% còn 145 tỷ đồng trong khi doanh thu xuất khẩu tiếp tục được giữ vững ở mốc 300 tỷ đồng (tăng 36%).

Lợi nhuận ròng của FRT tăng 81% trong quý 3/2022 từ mức cơ sở so sánh thấp của cùng kỳ năm ngoái, thời điểm công ty phải tạm thời đóng cửa các cửa hàng do giãn cách xã hội. Tuy nhiên, do các yếu tố như (i) nhu cầu suy yếu cùng với các chỉ tiêu kinh tế vĩ mô giảm sút.

​​​​​​​Cặp tỷ giá AUDUSD vẫn thể hiện sự hấp dẫn đối với các nhà giao dịch bất chấp các thông tin về Chỉ số giá tiêu dùng của Úc trong tháng 10. Vậy các nhà giao dịch nên làm gì tiếp theo?

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) đang dao động quanh mức thấp nhất kể từ cuối tháng 11, ở 104.55 trong phiên Châu Á hôm thứ Sáu, trong bối cảnh lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ suy yếu trên diện rộng và đang ủng hộ phe gấu. Sự phục hồi của Trung Quốc sau những thảm họa Covid, cũng như dữ liệu hỗn hợp của Mỹ đã ảnh hướng tới sự lạc quan của DXY. Trên hết, những bình luận ôn hòa từ các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) khiến DXY giảm giá.

HSC khuyến nghị lần đầu Mua vào đối với MSB - NHTM tư nhân quy mô nhỏ/trung bình, tập trung vào khách hàng cá nhân và DNNVV - với giá mục tiêu 15.500đ, tương đương tiềm năng tăng giá 26%. Mặc dù có những khó khăn ngắn hạn, triển vọng lợi nhuận của MSB vẫn bền vững.

KQKD tháng 10/2022 tăng mạnh và vượt dự báo của chúng tôi. Doanh thu thuần tăng 42,4% so với cùng kỳ và 17,3% so với tháng trước đạt 2.961 tỷ đồng; trong khi lợi nhuận thuần đạt 147 tỷ đồng, tăng 22,5% so với cùng kỳ và 56,4% so với tháng trước.

Chúng tôi hiện dự báo HVN sẽ lỗ thuần lần lượt 10,8 nghìn tỷ đồng (so với lỗ 9,3 nghìn tỷ đồng trước đó) và 3,7 nghìn tỷ đồng (so với lãi 1,2 nghìn tỷ đồng trước đó) trong năm 2022 và 2023. Lỗ thuần trong năm 2023 chủ yếu do chúng tôi giả định giá dầu tăng và thị phần giảm.

Tại Việt Nam, kim ngạch xuất khẩu tháng 11/2022 nhiều khả năng sẽ chỉ tăng 0,4%, mức thấp nhất trong 14 tháng, trong khi kim ngạch nhập khẩu được dự báo sẽ giảm lần đầu kể từ tháng 7/2020. Trong nửa đầu tháng 11/2022, kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu giảm lần lượt 7% và 2,2%.

HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng đối với VNM và nâng 8,3% giá mục tiêu lên 87.400đ (tiềm năng tăng giá 11%) sau khi chuyển thời điểm định giá về cuối năm 2023 mặc dù chúng tôi giảm dự báo lợi nhuận và sử dụng giả định định giá thận trọng hơn.

Chúng tôi hạ 15-18% dự báo lợi nhuận thuần giai đoạn 2022-2024. Tuy nhiên, tốc độ CAGR EPS dự phóng cốt lõi mới trong 3 năm tới được dự báo vẫn sẽ đạt 16%. Lưu ý, chúng tôi kỳ vọng hoạt động tái cấu trúc mảng kinh doanh tạp hóa BHX sẽ đạt điểm hòa vốn vào cuối năm 2023.

Nhờ nguồn cung được nới lỏng, Honda Việt Nam báo cáo sản lượng tiêu thụ xe máy Tháng 10 tăng mạnh 44,2% y/y lên 243.546 chiếc (giảm nhẹ 2,6% m/m). Kết quả Tháng 10 cũng cho thấy tiêu thụ xe máy đang tiến gần hơn về mức trước dịch.