Tín hiệu

DIG công bố KQKD quý 2 khá khiêm tốn, với doanh thu đạt 581 tỷ đồng (giảm 6% so với cùng kỳ) và LNST đạt 81 tỷ đồng (tăng 53% so với cùng kỳ). Phần lớn kết quả kinh doanh đến từ các bất động sản đã bàn giao tại nhiều dự án khác nhau như dự án Gateway Vũng Tàu, dự án chung cư CSJ, dự án Nam Vĩnh Yên và dự án Hiệp Phước.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ đối với cổ phiếu GVR với giá mục tiêu điều chỉnh VND27.400, thấp hơn mức VND35.400 trong báo cáo gần nhât do mức định giá EV/EBITDA đối với mảng kinh doanh cao su và gỗ trong khu vực giảm xuống & áp dụng chiết khấu 18% đối với NAV của DN.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với SAB nhưng nâng 16% giá mục tiêu dựa trên phương pháp DCF lên 228.500đ sau khi nâng dự báo lợi nhuận. Tại giá mục tiêu, tiềm năng tăng giá là 21,5% và P/E dự phóng năm 2022 là 28,6 lần.

FRT đạt doanh thu thuần và LNST lần lượt là 6,2 nghìn tỷ đồng (tăng 43% so với cùng kỳ) và 47 tỷ đồng (tăng 55% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022. Tăng trưởng lợi nhuận chậm lại so với quý 1/2022 (tăng 448% so với cùng kỳ), do doanh thu thuốc và doanh thu máy tính xách tay bình thường trở lại sau khi đạt mức cao bất thường trong quý 4/2021 và quý 1/2022.

Trong ngắn hạn KDH được kỳ vọng sẽ hưởng lợi từ các dự án có vị trí tốt tại khu vực TPHCM vẫn đang thu hút người mua nhà, đặc biệt là lợi thế sở hữu 2 dự án thấp tầng ở khu Đông TPHCM (Classia đang mở bán 8/2022 và Clarita dự kiến sẽ triển khai vào nửa cuối năm 2023).

DPM đạt doanh thu thuần và LNTT lần lượt là 5 nghìn tỷ đồng (tăng 71% so với cùng kỳ) và 1,6 nghìn tỷ đồng (tăng 101% so với cùng kỳ) trong quý 2/2022. Mặc dù vẫn ghi nhận mức tăng trưởng lợi nhuận mạnh mẽ, nhưng tốc độ tăng trưởng đã giảm tốc.

Giá cổ phiếu VTP đã giảm 27% từ mức đỉnh trong tháng 4/2022 và 16% kể từ đầu năm, tương tự diễn biến của chỉ số VNIndex. Chúng tôi cho rằng sự sụt giảm này là do NĐT lo ngại về triển vọng lợi nhuận của VTP trong bối cảnh giá xăng tăng mạnh và tình hình cạnh tranh gay gắt.

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HDB, với giá mục tiêu 1 năm được điều chinh tăng lên 32.300 đồng/cổ phiếu (từ 31.100 đồng/cổ phiếu), do chúng tôi tăng ước tính LNTT năm 2022 của ngân hàng thêm 4%. Tiềm năng tăng giá đạt 28%.

Tăng trưởng thu nhập lãi thuần nhảy vọt 39,5% so với cùng kỳ do tăng trưởng tín dụng được duy trì ở mức cao (tăng 8,5% so với đầu năm), trong khi thu nhập từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và chứng khoán cũng cho thấy sự tăng trưởng mạnh mẽ.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA với giá mục tiêu 1 năm là 70.800 đồng/CP. Trong bối cảnh nhu cầu thuê tăng và chi phí đền bù giải tỏa cao, chúng tôi đánh giá tích cực IDC với vị thế là một trong những nhà phát triển KCN lớn nhất Việt Nam.

Giá mục tiêu 12 tháng dựa trên phương pháp định giá SOTP của chúng tôi được điều chỉnh xuống 125.000 đồng/cổ phiếu (từ 130.000 đồng/cổ phiếu), áp dụng mức chiết khấu 10% cho tập đoàn đa ngành. Với tiềm năng tăng giá 11,6%, chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu MSN.

Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu CTG, mặc dù điều chỉnh giảm giá mục tiêu xuống 35.300 đồng/cổ phiếu (từ 39.700 đồng/cổ phiếu) do chúng tôi giảm P/B mục tiêu xuống 1,6 lần (từ 1,8 lần) để phản ánh môi trường lãi suất tăng.