Tín hiệu

Lợi nhuận thuần Q3/2024 tăng 63,3% so với cùng kỳ đạt 120 tỷ đồng bất chấp doanh thu thuần giảm 12,5% so với cùng kỳ đạt 2.634 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần tăng nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp tăng do giá bán bình quân tăng và giá khí đầu vào giảm. So với Q2/2024, doanh thu thuần và lợi nhuận HĐKD cốt lõi giảm lần lượt 31,8% và 69% do yếu tố mùa vụ.

Doanh thu thuần Q3/2024 tăng 21,5% so với cùng kỳ đạt 3.278 tỷ đồng, nhờ doanh thu cá tra tăng 32,6% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lợi nhuận thuần tăng mạnh 68% so với cùng kỳ đạt 321 tỷ đồng, nhờ doanh thu tăng mạnh và tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện.

Rõ ràng nhờ vào các chiến lược đổi mới / cao cấp hóa sản phẩm, doanh thu thuần Q3/2024 của MCH tăng 10% so với cùng kỳ đạt 8 nghìn tỷ đồng, nhưng thấp hơn một chút so với dự báo của HSC do sự gián đoạn ở kênh bán hàng (có thể tạm thời). Trong khi đó, lợi nhuận thuần đạt 2,1 nghìn tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ (sát với dự báo của chúng tôi), nhờ tỷ suất lợi nhuận cải thiện.

MSN công bố KQKD Q3/2024 tích cực và cao hơn dự báo của HSC. Lợi nhuận thuần đạt 701 tỷ đồng – tăng 14 lần so với cùng kỳ và 39% so với quý trước, và cao hơn 29% so với dự báo của chúng tôi. KQKD cải thiện ở mảng tiêu dùng và bán lẻ, cũng như lỗ tài chính giảm là những động lực tăng trưởng lợi nhuận.

HSC nâng khuyến nghị đối với NVL lên Giảm tỷ trọng (từ Bán ra), đa phần do định giá, mặc dù chúng tôi tăng 3% giá mục tiêu lên 8.700đ dựa trên các giả định mới sau khi phân tích KQKD sau kiểm toán cho nửa đầu năm 2024 và các triển vọng.

Dự thảo sửa đổi Luật Chứng khoán phiên bản 5 giới thiệu một số thay đổi quan trọng có tính hỗ trợ thị trường TPDN hơn. Những sửa đổi chính (so với dự thảo trước đó) bao gồm: 1) nới lỏng điều kiện xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp (NĐTCKCN), 2) loại bỏ quy định về tài sản đảm bảo hoặc bảo lãnh ngân hàng đối với TPDN phát hành ra công chúng và 3) bổ sung ngoại trừ cho phép NĐTCKCN cá nhân đầu tư TPDN phát hành riêng lẻ được phát hành bởi các tổ chức tín dụng.

Doanh thu thuần Q3/2024 tăng 11% so với cùng kỳ đạt 2.727 tỷ đồng nhờ mảng đường và mảng sữa đậu nành, trong khi lợi nhuận thuần đạt 532 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ và sát với dự báo của HSC.

Lợi nhuận thuần Q3/2024 đạt 205 tỷ đồng, giảm 50% so với cùng kỳ, từ mức nền cao của Q3/2023 (nhờ hoạt động bàn giao đất sôi động tại các dự án BĐS KCN), trên doanh thu 2,8 nghìn tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ. Lợi nhuận thuần thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi, chủ yếu do lỗ tại các công ty liên kết (37 tỷ đồng) so với lỗ 6 tỷ đồng trong Q3/2023.

HSC hạ khuyến nghị đối với BMP xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng) nhưng giữ nguyên giá mục tiêu 135.700đ (tiềm năng tăng giá là 2%) sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh – tăng 36% trong 3 tháng qua, diễn biến tích cực hơn chỉ số VN Index 30%.

HSC hạ khuyến nghị đối với BMP xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng) nhưng giữ nguyên giá mục tiêu 135.700đ (tiềm năng tăng giá là 2%) sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh – tăng 36% trong 3 tháng qua, diễn biến tích cực hơn chỉ số VN Index 30%.

Tiêu dùng ICT-CE đã tạo đáy trong năm 2024 và sẽ phục hồi tốt hơn trong nửa cuối năm 2024 nhờ vào xu hướng AI. Mảng thiết bị văn phòng có thêm động lực tăng trưởng mới tại thị trường PPE khi M&A Achison. Tổng doanh thu tăng 19%/19%/19% svck, kết hợp với việc kiểm soát tốt chi phí HDKD, lợi nhuận ròng có thể tăng mạnh 27%/28%/24% svck trong năm 2024-26. Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP với giá mục tiêu 49,200 đồng/cổ phiếu do tiềm năng tăng giá giảm.

Trong Q3/2024, PVT đã thanh lý một tàu chở dầu sản phẩm/hóa chất với lợi nhuận dự kiến 150 tỷ đồng. PVT nhận thêm một tàu chở LPG và một tàu chở hàng rời, nâng tổng số tàu trong đội tàu của công ty lên 54 chiếc. Chúng tôi kỳ vọng LNR của PVT sẽ tăng 14,3% svck và 4,9% svck trong giai đoạn 2024-2025F, nhờ giả định tốc độ mở rộng đội tàu nhanh hơn. Khuyến nghị KHẢ QUAN với mức định giá mục tiêu 33,400 VND/ cổ phiếu