Tín hiệu

Cập nhật kết quả kinh doanh 10 tháng 2023. Đạm Cà Mau duy trì thị phần Urea cao tại thị trường các tỉnh phía Nam, đặc biệt là khu vực Đông Nam Bộ và gần 50% thị phần kinh doanh Urea tại thị trường Campuchia. Trong bối cảnh sản lượng tiêu thị trong nước thấp, FVCFC đã tăng đẩy mạnh hoạt động xuất khẩu, đưa phân bón Urea Cà Mau có mặt tại 18 thị trường quốc tế, trong đó, thị trường chính là Campuchia (60% sản lượng xuất khẩu).

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với mức tăng dự kiến là 20,0% và lợi suất cổ tức 5,5%. Chúng tôi tăng giá mục tiêu lên 30% khi giá cổ phiếu đã tăng 54% kể từ báo cáo gần nhất. Động lực chính tăng giá mục tiêu là mức cải thiện sản lượng container và biên LN gộp trong năm 2024-2025.

PVT ghi nhận LN ròng Q3/23 đạt 249 tỷ (-8% svck), lũy kế 9T23 LN ròng đạt 740 tỷ đồng (+17.4% svck), hoàn thành 85% dự phóng cả năm của chúng tôi. Chúng tôi dự báo LN ròng 2023-2024 tăng 23%/7% svck do kỳ vọng giá cước vận tải dầu khí tích cực kéo theo biên lợi nhuận gộp mảng vận tải tích cực.

Trong Q3.2023, giá sữa bột nguyên liệu đã giảm 30-40% so với mức đỉnh Q2.2022 nhờ nhu cầu nhập khẩu sữa bột tại Trung Quốc yếu đi. Trong đó, sữa bột gầy (SMP) giao dịch quanh mức 2.400 USD/tấn, giá sữa bột nguyên kem (WMP) giảm xuống mốc 2.800 USD/tấn tại thời điểm cuối tháng 9.

Hai triệu thùng dầu mỗi ngày là con số được OPEC+ đồng ý cắt giảm sản lượng trong cuộc họp hôm nay, với một số quốc gia tự nguyện giảm sản xuất hàng ngày là 1,66 triệu thùng dầu. Bản tin The Wall Street Journal cho biết giá dầu toàn cầu đã tăng trước cuộc thảo luận về khả năng giảm cung cấp.

PVT ghi nhận LN ròng Q3/23 đạt 249 tỷ (-8% svck), lũy kế 9T23 LN ròng đạt 740 tỷ đồng (+17.4% svck), hoàn thành 85% dự phóng cả năm của chúng tôi. Chúng tôi dự báo LN ròng 2023-2024 tăng 23%/7% svck do kỳ vọng giá cước vận tải dầu khí tích cực kéo theo biên lợi nhuận gộp mảng vận tải tích cực.

LNST Q3/2023 giảm 3.9% do chi phí trích lập dự phòng tăng hơn 9 lần svck. Chúng tôi ước tính LNST đi ngang trong năm 2023 và tăng mạnh 26.1% svck trong năm 2024. Khuyến nghị NẮM GIỮ và hạ giá mục tiêu xuống 20,100 VND/cp do điều chỉnh giảm LNST 2023-2024 lần lượt 9.5% và 9.4% so với dự báo gần nhất.

HSC nâng khuyến nghị đối với MSB lên Mua vào (từ Tăng tỷ trọng) và nâng 6,1% giá mục tiêu lên 17.300đ trên cơ sở định giá mới. Chúng tôi duy trì dự báo cho năm 2023-2025 với lợi nhuận thuần 3 năm tăng trưởng với tốc độ CAGR 10,9% (so với 18% bình quân nhóm NHTM tư nhân).

Ngày 27/11/2023, Quốc Hội khóa 15 đã chính thức thông qua Luật Nhà ở sửa đổi với tỷ lệ tán thành 85,63%. HSC đang chờ đợi thêm thông tin về Luật Kinh doanh Bất động sản. Trong khi đó, thời gian biểu quyết thông qua Luật Đất đai đã được lùi lại, đúng như HSC đã dự đoán.

Ngày 28/11/2023, Quốc Hội khóa XV đã chính thức thông qua Luật Kinh doanh BĐS sửa đổi với tỷ lệ tán thành 94,13%. Cùng với Luật Nhà ở sửa đổi được thông qua vào ngày 27/11/2023, những bộ luật này sẽ có hiệu lực từ ngày 1/1/2025.

Giá trị rút ròng của các quỹ ETF giảm mạnh trong tuần trước xuống 3,4 triệu USD do quỹ DCVFMVN Diamond ETF và Fubon FTSE Vietnam ETF (Fubon ETF) mua ròng mạnh. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tuần này (902,9 tỷ đồng), giảm 32,9% so với tuần trước đó (so với bán ròng 1.345 tỷ đồng trong tuần trước đó).

Tuần này, thị trường sẽ chú ý tới thị trường trong nước với số liệu kinh tế tháng 11/2023 được Tổng cục Thống kê công bố vào thứ tư. HSC dự báo kim ngạch xuất khẩu và kim ngạch nhập khẩu sẽ tăng lần lượt 4,7% và 6% trong tháng 11/2023, so với tăng lần lượt 5,7% và 6% trong tháng trước.