Tín hiệu

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với CTG nhưng nâng 10% giá mục tiêu lên 36.500đ (tiềm năng tăng giá 22%) sau khi đưa dự báo năm 2025 vào mô hình và chuyển thời điểm định giá đến giữa năm 2024. Kết quả 6 tháng cho thấy tín dụng tăng trưởng tích cực, tỷ lệ NIM ổn định và nợ xấu trong tầm kiểm soát. Dự báo lợi nhuận năm 2023-2025 – nói chung không thay đổi – lần lượt tăng trưởng 13,6%; 16,3% và 28,9%.

STB công bố KQKD Q2/2023 với LNTT đạt 2.373 tỷ đồng (tăng 80% so với cùng kỳ), chủ yếu nhờ thu nhập lãi thuần tăng mạnh (tăng 121% so với cùng kỳ) và chi phí dự phòng giảm (giảm 40% so với cùng kỳ). LNTT 6 tháng đạt 4.755 tỷ đồng (tăng 47% so với cùng kỳ) và sát dự báo.

ACB đã công bố KQKD Q2/2023 với LNTT đạt 4.833 tỷ đồng (giảm 2% so với cùng kỳ) với tổng thu nhập HĐ tích cực (tăng 16% so với cùng kỳ) nhưng chi phí dự phòng tăng mạnh (tăng 364%). LNTT 6 tháng đạt 9.989 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ), sát kỳ vọng. Chất lượng tài sản duy trì ở mức cao với tỷ lệ nợ xấu là 1,07% và hệ số LLR ở mức 108%.

Lợi nhuận thuần Q2/2023 tăng mạnh 472% so với cùng kỳ đạt 1.646 tỷ đồng trong khi doanh thu thuần giảm 7% xuống 912 tỷ đồng, chủ yếu nhờ lợi nhuận 1.844 tỷ đồng từ thương vụ thoái vốn cảng Nam Hải Đình Vũ (NHĐV). Nếu không bao gồm khoản lãi không thường xuyên này, LNTT cốt lõi Q2/2023 giảm 16% xuống 325 tỷ đồng do sản lượng hàng hóa qua cảng giảm và lợi nhuận từ các công ty liên doanh và liên kết giảm. 

KQKD Q2/2023 gây thất vọng với khoản lỗ lớn 219 tỷ đồng, hoàn toàn do doanh thu và tỷ suất lợi nhuận tại chuỗi FPT Shop giảm mạnh trong khi lợi nhuận chuỗi Long Châu vẫn tích cực. FPT Shop ghi nhận lỗ kỷ lục 252 tỷ đồng do doanh thu giảm và Công ty hạ đáng kể giá bán bình quân. Về mặt tích cực, lợi nhuận thuần của Long Châu cải thiện so với cùng kỳ bất chấp tốc độ mở rộng nhanh chóng.

MSB đã công bố LNTT Q2/2023 đạt 2.022 tỷ đồng, tăng 9,8% so với cùng kỳ, chủ yếu nhờ tổng thu nhập HĐ tăng mạnh (tăng 26,7% so với cùng kỳ) và chi phí HĐ giảm (giả 4,9% so với cùng kỳ). Nhiều khả năng MSB đã ghi nhận phí bancassurance trả trước đợt 2 (HSC ước tính khoảng 350 tỷ đồng) trong Q2/2023. Lợi nhuận 6 tháng bằng 58% dự báo của chúng tôi cho cả năm 2023.

DGW công bố BCTC hợp nhất Quý 2/2023 hôm nay, với doanh thu thuần và lợi nhuận ròng phục hồi đáng kể từ mức thấp trong Quý 1/2023. Cụ thể, doanh thu thuần của DGW trong Q2/2023 phục hồi 16,1% q/q lên 4.596 tỷ (sát với dự báo của BVSC là 4.634 tỷ trong ước tính Q2/2023 gần đây), trong khi LN ròng tăng 4,6% q/q, đạt 83 tỷ (-39,4% y/y) so ước tính của BVSC là 85 tỷ.

Đến hết T5.2023, MWG ghi nhận DTT đạt 47.144 tỷ đồng, giảm 21% và chưa công bố LNST cho 5 tháng. Tổng doanh thu 2 chuỗi Điện máy xanh và Thế giới di động đạt khoảng 35.000 tỷ đồng lũy kế 5T.2023, giảm 27% yoy trong đó doanh thu tháng 4 và 5 có sự cải thiện tích cực lần lượt 20% và 4% MoM.

Trong Q2/23, VNM ước tính doanh thu và lợi nhuận sau thuế tăng lần lượt 1.7% và 6.0% so với cùng kỳ. Dự báo doanh thu năm 2023 tăng 5.9% svck nhờ vào sự phục hồi mạnh mẽ của tiêu dùng nội địa và xuất khẩu, chi phí nguyên vật liệu giảm 5%/tấn giúp cho biên lợi nhuận gộp cải thiện lên 42.0%. Chúng tôi khuyến nghị Nắm giữ với giá mục tiêu 83,000 đồng/cp.

Lũy kế 4T.23, PNJ ghi nhận DTT đạt 12.059 tỷ đồng, giảm 6,6% yoy trên cơ sở nền doanh thu rất cao của nửa đầu năm 2022. Lợi nhuận gộp đạt 2.308 tỷ đồng, tăng nhẹ 0,6% trong khi LNST giảm nhẹ svck, đạt 859 tỷ. Kết thúc 4 tháng đầu năm 2023, PNJ hoàn thành lần lượt 34% và 44,3% kế hoạch doanh thu thuần và LNST.

Trong Q2/2023, DRC đạt 1,16 nghìn tỷ đồng doanh thu thuần (+1% svck) trong khi lợi nhuận trước thuế đạt 63 tỷ đồng (-40% svck) không đạt được kế hoạch LNTT của công ty là 80 tỷ đồng. Tuy nhiên, mức giảm doanh thu thuần và lợi nhuận trước thuế chậm lại so với mức giảm trong Q1/2023 (-13% svck và -65% svck trong Q1/2023).

LNTT (+3% svck và -1.2% so với cuối Q1/23) tiếp tục bị ảnh hưởng bởi sự giảm tốc của tăng trưởng tín dụng (+6,6% so với đầu năm hoặc 2% so với cuối Q1/23), NIM co hẹp (-15 bps so với quý trước) và nợ xấu vẫn trong xu hướng tăng (+11 bps so với quý trước).