Tín hiệu

PLX đạt 1,65 nghìn tỷ đồng LNTT trong Q4.2022, mức cao nhất kể từ Q3.2021 và mang lại mức tăng trưởng đáng kể 99% so với cùng kỳ và 426% so với quý trước nhờ điều chỉnh tăng một số thành phần trong giá bán lẻ xăng dầu và biến động của tỷ giá theo chiều hướng thuận lợi.

Tại ĐHCĐ, VIB đặt kế hoạch LNTT năm 2023 đạt 12,2 nghìn tỷ đồng (+15,3% so với cùng kỳ), nhờ tăng trưởng tín dụng mạnh mẽ +25% svck và tăng trưởng tổng huy động đạt +26,2% svck. Nhìn chung, kế hoạch này sát với ước tính LNTT hiện tại của chúng tôi là 12 nghìn tỷ đồng, khi chúng tôi ước tính tốc độ tăng trưởng tín dụng thận trọng hơn (14,8% so với kế hoạch của ngân hàng là 25%) và hệ số CIR thấp hơn.

Lũy kế cả năm 2022, doanh thu thuần đi ngang ở mức 1.555 tỷ đồng, nhưng một số sản phẩm tăng trưởng vượt trội hơn. Mức tăng trưởng mạnh đến từ các sản phẩm chủ lực như kháng sinh (+46% so với cùng kỳ), thuốc điều trị ung thư (+63% so với cùng kỳ) và dung dịch lọc máu (+27% so với cùng kỳ).

Lũy kế cả năm 2022, doanh thu và lợi nhuận ròng của BSR lần lượt đạt 167 nghìn tỷ đồng và 14,7 nghìn tỷ đồng, tăng 65% và 120% so với cùng kỳ. Sản lượng tiêu thụ của công ty trong năm tăng 9% từ mức nền thấp trong năm 2021 lên 7 triệu tấn, tương đương với mức của năm 2018-2019, nhờ nhu cầu phục hồi cùng với việc Nhà máy lọc dầu Nghi Sơn giảm công suất trong nửa đầu năm 2022.

Với KQKD Quý 4/2022 thấp hơn kỳ vọng, chúng tôi điều chỉnh giảm dự báo doanh thu mảng ICT trong 2023. Chúng tôi hiện dự báo doanh thu điện thoại di động (ĐTDĐ) 2023 giảm 6,9% y/y xuống 109,4 nghìn tỷ từ mức 113,9 nghìn tỷ trước đây. Đồng thời, dự báo doanh thu laptop 2023 giảm 12,6% y/y xuống 15.570 tỷ.

Triển vọng kinh doanh năm 2023 cơ bản ổn định sau một năm tăng trưởng đột biến. Lĩnh vực Cơ điện, cho thuê văn phòng, sản xuất nước sạch tiếp tục tăng trưởng, trong khi lĩnh vực sản xuất điện dự báo sẽ chậm lại do thủy điện qua giai đoạn thời tiết thuận lợi. Giá trị cổ phiếu được xác định ở mức 84.000 đồng, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu REE cho chiến lược đầu tư trung và dài hạn.

Kết quả lợi nhuận 2022 vượt trội nhờ hoạt động tín dụng tăng trưởng mạnh mẽ và chi phí trích lập dự phòng giảm: Lợi nhuận sau thuế quý 4/2022 và cả năm 2022 lần lượt ghi nhận 9,934 tỷ đồng (+53.85%YoY) và 29,912 tỷ đồng (+35.34%YoY).

CSV ghi nhận kết quả kinh doanh nổi bật trong năm 2022 với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 2.104 tỷ đồng (+33,5%YoY) và 406,5 tỷ đồng (+95,4%YoY) nhờ giá bán và sản lượng tiêu thụ của các sản phẩm cốt lõi tăng mạnh, nhất là mảng Xút-Clo.

Triển vọng kinh doanh năm 2023 của công ty tiếp tục sáng sủa nhờ vào nhu cầu thị trường điện tăng và năng lực sản xuất hồi phục tốt khi nhà máy nhiệt điện Vũng Áng 1 dự kiến sẽ khắc phục xong sự cố tổ máy số 1 vào cuối quý 1.2023. Định giá cổ phiếu ở mức 16,200 đồng, chúng tôi khuyến nghị MUA cổ phiếu POW.

Được hỗ trợ bởi mùa cao điểm, GDT ghi nhận phục hồi q/q mạnh mẽ trong Quý 4/2022: lợi nhuận ròng tăng mạnh 39,1% q/q lên 14,3 tỷ (giảm 20,3% y/y) trên doanh thu thuần 97,2 tỷ (+50,8% q/q; +6,3% y/y). Lũy kế cả năm 2022, GDT đạt KQKD đáng khích lệ: Doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt là 399,8 tỷ (+18,1% y/y) và 69,1 tỷ (+13,7% y/y), chủ yếu nhờ KQKD tốt nửa đầu năm, khi GDT được hưởng lợi từ nhu cầu bị dồn nén lớn sau COVID.

Đặc biệt, KSB hiện đang sở hữu nhiều mỏ đá tại Bình Dương và Đồng Nai, địa phận mà các công trình trọng điểm đi qua như Cao tốc Bắc Nam phía Đông hay sân bay Long Thành. Hơn nữa, với vị trí các mỏ đá thuận lợi, KSB có nhiều lợi thế về chi phí vận chuyển trong việc đầu thấu các dự án thành phần cũng như các dự án kết nối với những công trình trọng điểm này.

Tình hình kinh doanh năm 2023 của DCM không còn thuận lợi và duy trì lợi nhuận cao như năm 2022. Tuy nhiên, giá cổ phiếu đã giảm về mức chiết khấu trong khi hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty vẫn ổn định. Chúng tôi khuyến nghị GIỮ cổ phiếu DCM với mức định giá 24.104 đồng/cổ phần với các luận điểm sau: (1) Nguồn lực tài chính mạnh, công ty đã trả hết nợ vay, cổ tức cao (2) Giá phân bón giảm làm giảm lợi nhuận.