Tín hiệu

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với Tập đoàn Công nghiệp Cao su Việt Nam – CTCP (GVR) từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN dù đã giảm giá mục tiêu thêm 19% còn 29.000 đồng/CP. Giá cổ phiếu của GVR đã giảm 25% trong 3 tháng qua.

Chúng tôi kỳ vọng DXG sẽ tiếp tục mở bán GSW và ra mắt dự án Opal Cityview (khoảng 1.500 căn hộ trung cấp tại tỉnh Bình Dương) vào năm 2022, đóng góp lần lượt khoảng 25% và 30% vào dự báo doanh số bán hàng năm 2022 của chúng tôi.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA khi chúng tôi kỳ vọng Tổng CTCP Công trình Viettel (CTR) sẽ tận dụng được mức tiêu thụ dữ liệu di động đang gia tăng của Việt Nam nhờ hoạt động kinh doanh cho thuê hạ tầng viễn thông (towerco) có mức sinh lời cao.

Các cổ đông của VJC đã thông qua (1) kế hoạch phát hành riêng lẻ tối đa 10% tổng số cổ phiếu đang lưu hành vào năm 2022-2023 với thời gian hạn chế giao dịch từ 1 đến 3 năm và (2) đợt phát hành trái phiếu chuyển đổi quốc tế trị giá 300 triệu USD vào năm 2022.

Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm cho Tập đoàn Xăng Dầu Việt Nam (PLX) thêm 18% nhưng nâng khuyến nghị từ KHẢ QUAN lên MUA vì giá cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 30% trong 3 tháng qua. Theo quan điểm của chúng tôi, PLX có định giá hấp dẫn với EV/EBITDA năm 2023 dự phóng là 7,8 lần và P/E là 16,0 lần.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG khi chúng tôi tin rằng CTCP Phú Tài (PTB) được định giá phù hợp với P/E cốt lõi dự phóng 2023 là 9,2 lần (dựa trên dự báo của chúng tôi) so với mức trung bình 3 năm là 11,5 lần. Chúng tôi tin rằng mức chiết khấu định giá so với các công ty cùng ngành là hợp lý do cơ cấu đa ngành của PTB.

Chúng tôi nâng giá mục tiêu dành cho Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) lên thêm 1% nhưng nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên KHẢ QUAN khi giá cổ phiếu của công ty đã giảm 22% trong 3 tháng qua.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG và giá mục tiêu 75.000 đồng/cổ phiếu dành cho CTCP Tập đoàn Đầu tư Địa ốc No Va (NVL) do việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến giữa năm 2023, được bù đắp bởi số dư nợ ròng cao hơn tính đến cuối quý 1/2022.

Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 33% do 1) chúng tôi giảm dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2026 thêm 43% do dự báo biên lợi nhuận gộp thấp hơn và chi phí bán hàng & quản lý cao hơn và 2) áp dụng P/E mục tiêu thấp hơn là 8,0 lần so với mức 10,0 lần trước đây.

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với CTCP Dịch vụ Bất động sản Đất Xanh (DXS) từ KHẢ QUAN lên MUA dù đã giảm giá mục tiêu thêm 11% còn 32.800 đồng/cổ phiếu so với mức 36.700 đồng/cổ phiếu trước đây (điều chỉnh theo kế hoạch chia cổ tức cổ phiếu 6,6% và cổ phiếu thưởng 8,4% vào tháng 5/2022).

Cho năm 2022, chúng tôi nâng dự báo LNST sau lợi ích CĐTS 2022 thêm 1,9% lên 796 tỷ đồng (so với mức lỗ 332 tỷ đồng trong năm 2021) chủ yếu do ghi nhận chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp (TNDN) thấp hơn dự kiến trong quý 1/2022 (xem thêm trong báo cáo KQKD CII ngày 21/04/2022).

PLP có doanh thu tăng mạnh đạt 699 tỷ đồng (+51,9% YoY) trong quý 1/2022. Do tác động tiêu cực từ dịch COVID-19 và giá dầu tăng, doanh thu của công ty từ các dây chuyền sản xuất cốt lõi là khoáng sản và phụ gia tổng hợp giảm 11,2% YoY.