Tín hiệu

Pomina (POM; Chưa khuyến nghị), một doanh nghiệp sản xuất thép xây dựng, vừa qua đã công bố tài liệu ĐHCĐ bất thường. POM đang xin ý kiến cổ đông về kế hoạch tái cấu trúc thông qua việc thành lập một pháp nhân mới là CTCP Pomina Phú Mỹ. Pháp nhân mới được thành lập với 2 cổ đông: POM thông qua đóng góp nhà máy/đất/máy móc và một đối tác chiến lược đóng góp tiền. Kế hoạch này nhằm giải quyết những khó khăn tài chính và cải thiện hiệu quả hoạt động của công ty.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với CTR nhưng tăng 14% giá mục tiêu lên 120.600đ (tiềm năng tăng giá 24%). Chúng tôi giữ nguyên dự báo lợi nhuận thuần năm 2024-2025 (tăng trưởng bình quân 18,5%) nhưng thấy triển vọng mảng cho thuê hạ tầng viễn thông tốt hơn trong dài hạn. Chúng tôi đưa ra dự báo lần đầu cho năm 2026 với lợi nhuận thuần tăng trưởng 23%. Sau khi giá cổ phiếu tăng 16% trong 3 tháng qua, CTR đang giao dịch với EV/EBITDA trượt dự phóng 1 năm là 10,7 lần, cao hơn bình quân từ năm 2021 ở mức 8,8 lần. Tuy nhiên, sự kiện đấu giá băng tần mạng 5G trong Q1/2024 – theo chúng tôi rất có khả năng thành công – sẽ giúp thúc đẩy giá cổ phiếu. HSC tin rằng cổ phiếu CTR xứng đáng được định giá lại ở mặt bằng cao hơn.

HSC hạ khuyến nghị đối với PC1 xuống Tăng tỷ trọng (từ Mua vào) sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh gần đây. Theo đó, chúng tôi tăng 2% giá mục tiêu lên 33.700đ do tác động từ việc hạ giả định WACC xuống 10,3% (từ 10,6%) bị bù trừ bởi tác động từ việc giảm dự báo. Chúng tôi giảm lần lượt 28% và 20% dự báo EPS cho năm 2024 và 2025 trước những yếu tố ảnh hưởng đến KQKD gần đây và triển vọng kém tích cực của giá nickel. Chúng tôi cũng đưa ra dự báo lần đầu cho năm 2026 với lợi nhuận thuần tăng trưởng 26%.

HSC nâng khuyến nghị đối với HPG lên Mua vào (từ Tăng tỷ trọng) và tăng 17% giá mục tiêu lên 37.800đ (tiềm năng tăng giá 31%) sau khi nâng dự báo lợi nhuận nhờ tỷ suất lợi nhuận tăng mạnh hơn dự báo. Chúng tôi tăng lần lượt 19,6% và 31,3% dự báo EPS cho năm 2024 & 2025, tương đương tăng trưởng lần lượt 79,4% và 37,4% trong năm 2024 & 2025. HSC cũng đưa ra dự báo lần đầu cho năm 2026 với lợi nhuận thuần tăng trưởng 25,6%. HPG đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 13,7 lần, cao hơn đáng kể so với bình quân 7 năm ở mức 10,2 lần. Tuy nhiên, chúng tôi không lo ngại với mức định giá cao này do Công ty đang trong giai đoạn đầu của quá trình phục hồi. Hệ số P/E cao hơn bình quân là điều bình thường.

CPI Mỹ tăng trong tháng 1/2024, đẩy lùi kỳ vọng về việc FED sớm hạ lãi suất. Nhưng đồng thời các số liệu kinh tế Mỹ tiếp tục thể hiện xu hướng hạ cánh mềm. Nhu cầu dầu dự kiến vẫn tăng trong năm 2024. Châu Á: PMI tháng 1/2024 cho thấy lĩnh vực sản xuất tiếp tục hồi phục. Thương mại toàn cầu bị ảnh hưởng tiêu cực bởi sự hỗn loạn tại biển Đỏ

LNST Q4/2023 tăng 39.6% svck, giúp LNST 2023 tăng 17.2% svck, hoàn thành kế hoạch cả năm, và cao hơn 3.0% so với dự báo của chúng tôi. Chúng tôi khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu lên 31,600đ/cp do điều chỉnh tăng LNST 2024 thêm 9.9% so với dự báo gần nhất và giá trị sổ sách được dùng ở thời điểm cuối 2024 thay vì trung bình 23 và 24 như trước đó.

Trong năm 2023, MBB đã có mức tăng trưởng tín dụng ấn tượng. Cụ thể, tổng kết năm, MBB đạt mức tổng tín dụng 561.150 tỷ (+22% YTD). Đây là mức tăng trưởng tín dụng tương đương trung bình 5 năm trở lại, cho thấy sức hấp thụ tín dụng của nền kinh tế đang được cải thiện. Với kỳ vọng sẽ hoàn thành sát nhập ngân hàng yếu kém trong năm 2024, DSC kỳ vọng MBB sẽ tiếp tục duy trì được tốc độ tăng trưởng ấn tượng >20% trong năm nay.

CTCP Đầu tư Thế giới Di động (HOSE: MWG) là một trong những nhà bán lẻ hàng đầu ở Việt Nam, phân phối các sản phẩm điện thoại, điện máy, hàng tiêu dùng và dược phẩm. Mới đây, doanh nghiệp đã công bố KQKD năm 2023 và kế hoạch kinh doanh 2024 với nhiều thông tin đáng chú ý, Agriseco Research kính gửi Quý khách hàng các thông tin cập nhật sau:

Thị trường chứng khoán (TTCK) thường chịu ảnh hưởng bởi cả dòng tiền và các yếu tố cơ bản. Vận động giữa dòng tiền và yếu tố cơ bản có thể dẫn tới những phản ứng khác nhau của TTCK trong năm 2024. Về các yếu tố cơ bản có thể ảnh hưởng tới thị trường, do năm 2023 là một năm có nhiều biện pháp giúp “trì hoãn thời gian” chờ thị trường bất động sản (BĐS) và tài chính trở lại trạng thái bình thường, một sự hồi phục đang được kỳ vọng để giúp hệ thống tài chính có thể tránh được những thách thức lớn trong năm 2024.

Trong Q4/2023, SCS công bố doanh thu đạt 198,8 tỷ đồng (tăng 1,7% svck và tăng 15,9% so với quý trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 146,1 tỷ đồng (giảm 13,8% svck và tăng 0,2% so với quý trước), phù hợp với ước tính của chúng tôi. Đáng chú ý, Q4/2023 ghi nhận lượng hàng hóa quốc tế tăng 6% svck, đây là quý đầu tiên có mức tăng trưởng so với cùng kỳ kể từ Q4/2022.

HSC hạ khuyến nghị đối với DRC xuống Nắm giữ (từ Tăng tỷ trọng) sau khi giá cổ phiếu tăng mạnh gần đây và giữ nguyên giá mục tiêu là 30.200đ (rủi ro giảm giá: 2%). Chúng tôi duy trì dự báo lợi nhuận cho năm 2024-2025 với lợi nhuận thuần dự báo tăng trưởng lần lượt 27% và 14% nhờ đóng góp từ nhà máy lốp radial giai đoạn 3 mới đi vào hoạt động. Ngoài ra, HSC đưa ra dự báo lần đầu cho năm 2026 với lợi nhuận thuần dự báo tăng trưởng 9%.

Lợi nhuận thuần Q4/2023 đạt 551 tỷ đồng, tăng 167,1% so với cùng kỳ và doanh thu thuần đạt 2.239 tỷ đồng, tăng 85,4%. Kết quả thực hiện vượt dự báo của HSC nhờ đóng góp tích cực từ mảng BĐS KCN, năng lượng và lợi nhuận tài chính. Nếu loại bỏ lợi nhuận từ việc thay đổi phương pháp hạch toán ở mảng BĐS KCN trong cả 2 kỳ, HSC ước tính lợi nhuận HĐKD cốt lõi năm 2023 tăng trưởng 22,2% lên 1.243 tỷ đồng. HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng với giá mục tiêu là 59.000đ (tiềm năng tăng giá 9,9%). Theo dự báo hiện tại, thị giá IDC chiết khấu 17,6% so với ước tính RNAV, thấp hơn bình quân 3 doanh nghiệp HSC khuyến nghị (KBC, VGC, PHR) ở mức 25,6%.