Tín hiệu

Trước sự phát triển nhanh chóng của trí tuệ nhân tạo (AI) trong thời gian gần đây, HSC đã thực hiện khảo sát các doanh nghiệp khuyến nghị để thấy được mức độ thâm nhập của AI và cách thức ứng dụng công nghệ này, cũng như đánh giá sự phát triển của công nghệ AI trên thế giới và tại Việt Nam.

HSC giảm 19% giá mục tiêu đối với QNS xuống 52.200đ và hạ khuyến nghị xuống Tăng tỷ trọng (từ Mua vào) do rủi ro giá đường giảm ngày càng lớn. Chúng tôi gần như giữ nguyên dự báo lợi nhuận thuần năm 2023 đạt 2,2 nghìn tỷ đồng (tăng trưởng 68%) nhưng giảm lần lượt 6% & 14% dự báo năm 2024 & 2025 sau khi hạ giả định giá bán đường (dự báo mảng sữa đậu nành được giữ nguyên).

HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng nhưng giảm 4% giá mục tiêu xuống 65.000đ (tiềm năng tăng giá 13%) sau khi hạ dự báo và điều chỉnh định giá. Do KQKD 9 tháng đầu năm 2023 thấp hơn kỳ vọng (vì nhu cầu ở tất cả các mảng kinh doanh kém), HSC giảm 10-18% dự báo lợi nhuận thuần giai đoạn 2023-2025. Mặc dù lợi nhuận thuần dự báo cho năm 2023 giảm 35%, năm 2024-2025 dự báo sẽ hồi phục (tăng trưởng lần lượt 34% và 18%) nhờ nhu cầu ở tất cả các mảng kinh doanh hồi phục.

Giá Vàng đang tỏ ra khá lạc quan với kịch bản giảm lãi suất trong tương lai của Fed. Xu hướng mua Vàng gần đây không chỉ gia tăng trong thị trường tương lai, mà từ các nguồn sử dụng Vàng vật lý cũng đang gia tăng.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP cho KDH, nhưng nâng giá mục tiêu lên 30.950 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 2%), cao hơn một chút so với giá mục tiêu trước đó của chúng tôi là 30.500 đồng/cổ phiếu, phản ánh sự thay đổi trong giả định của chúng tôi về mở bán của dự án The Clarita, The Emeria và The Solina, dự kiến sẽ mở bán muộn hơn so với giả định trước đó và do chúng tôi chuyển cơ sở định giá sang năm 2024.

Lợi nhuận ròng Q3/2023 của NKG đạt 24 tỷ đồng, cải thiện từ mức lỗ kỷ lục 419 tỷ đồng trong Q3/2022, nhưng giảm 81% so với quý trước do sản lượng tiêu thụ và giá thép trung bình đều giảm. Lũy kế 9T2023, tổng lợi nhuận ròng giảm 65,5% svck đạt 100 tỷ đồng, hoàn thành 25% kế hoạch năm 2023. Sản lượng tiêu thụ của NKG trong Q3/2023 đạt 208 nghìn tấn, tăng 18,9% so với mức đáy 3 năm trong Q3/2022, nhưng giảm 12,1% so với quý trước do xuất khẩu giảm 19,2% so với quý trước.

Theo kết quả kinh doanh sơ bộ năm 2023, lợi nhuận ròng của GAS ước tính đạt khoảng 11,6 nghìn tỷ đồng, khá phù hợp với dự báo của chúng tôi là 12 nghìn tỷ đồng. Lợi nhuận ước tính sẽ giảm khoảng 23% svck nhưng vẫn vượt kế hoạch thận trọng của công ty là 77%. Doanh thu ước tính giảm khoảng 7,5% đạt hơn 93,2 nghìn tỷ đồng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HT1, do nhu cầu xi măng dự kiến tiếp tục suy yếu trong nửa đầu năm 2024 và có thể phục hồi trong nửa cuối năm 2024. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu mới cho cổ phiếu HT1 là 11.300 đồng/cp (từ 12.600 đồng/cp) khi chúng tôi áp dụng P/E mục tiêu là 15x và EV/EBITDA mục tiêu là 7x cho năm 2024

Vào ngày 25/12/2023, Bộ Giao thông vận tải đã kí Thông tư 39/2023/TT-BGTVT quy định mức khung giá cước nâng hạ container và các dịch vụ tại cảng biển Việt Nam. Thông tư này đã được tất cả các doanh nghiệp trong ngành và nhà đầu tư chờ đợi từ lâu, trong đó điểm quan trọng trong thông tư là mức giá sàn cho dịch vụ nâng hạ được nâng lên 10% ở các phân khúc cảng biển (bao gồm cả cảng sông và cảng nước sâu) so với khung giá trước (quy định tại TT 54/2018/TT-BGTVT), có hiệu lực từ ngày 15/02/2024.

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (HOSE: STB) tiếp tục duy trì tăng trưởng lợi nhuận cao (+54% yoy) trong bối cảnh lợi nhuận toàn ngành 9 tháng đầu năm nay giảm 2,6% yoy. Agriseco Research kính gửi Quý khách hàng báo cáo cập nhật KQKD 9T2023 và triển vọng tăng trưởng cuối năm 2023-2024 với khuyến nghị Mua với các luận điểm đầu tư như sau

Sản lượng điện sản xuất toàn hệ thống trong quý 3 đạt 75,3 tỷ kWh (+5,9% svck). Lũy kế 9 tháng, sản lượng toàn hệ thống tăng 3,1% svck, đạt 209,9 tỷ kWh do nhu cầu từ nhóm Công nghiệp- Xây dựng yếu. Cơ cấu sản lượng điện 9T.2023: Nhiệt điện than vẫn chiếm tỷ trọng lớn nhất và đóng vai trò là nguồn điện chạy nền chính, chiếm 46,3% tổng cơ cấu nguồn điện.

Chúng tôi duy trì khuyến nghị Khả quan với tiềm năng tăng giá 23,1% và tỷ suất cổ tức 2,71%. Chúng tôi tăng giá mục tiêu 11,9% khi giá cổ phiếu đã tăng 7,9% kể từ báo cáo gần nhất. Giá mục tiêu của chúng tôi tăng do giảm WACC và tăng dự phóng sản lượng khai thác tàu trong năm 2023-25. P/E TTM là 10,0 lần, tương đương với mức trung bình của các doanh nghiệp cùng ngành (10,4 lần) nhưng vẫn chưa phản ánh dự phóng tăng trưởng EPS mạnh mẽ của chúng tôi.