Tín hiệu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị BÁN và giá mục tiêu 42.000 đồng/cổ phiếu dành cho Tổng CTCP Đầu tư Phát triển Xây dựng (DIG) do hiệu ứng của việc cập nhật mô hình định giá mục tiêu đến giữa năm 2023 bị ảnh hưởng bởi dư nợ ròng cao hơn tính đến quý 1/2022.

Chúng tôi nâng giá mục tiêu dành cho Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB) thêm 19,1% lên 52.600 đồng/CP và duy trì khuyến nghị MUA sau khi tăng tổng cộng 9% trong dự báo thu nhập ròng giai đoạn 2022-2026 của chúng tôi và tác động tích cực của việc cập nhật mô hình định giá của chúng tôi đến giữa năm 2023.

HPG ghi nhận KQKD quý 1/2022 mạnh mẽ với LNST sau lợi ích CĐTS đạt 8,2 nghìn tỷ đồng (+18% YoY và +11% QoQ) nhờ 1) sản lượng bàn tăng mạnh trên tất cả các mảng sản phẩm và 2) giá bán thép cao trong cả quý bù đắp một phần cho giá đầu vào (cụ thể, than) tăng.

Chúng tôi giảm 0,6% giá mục tiêu của Tập đoàn Masan (MSN) nhưng duy trì khuyến nghị MUA. Giá mục tiêu thấp hơn của chúng tôi chủ yếu là do định giá thấp hơn của Masan Consumer Holdings (MCH), WinCommerce (WCM) và Phúc Long Heritage (PL) đến từ mức giảm trong dự báo LN từ HĐKD (EBIT) của mỗi doanh nghiệp trong giai đoạn 2022-2024.

Chúng tôi điều chỉnh giảm 24,9% giá mục tiêu cho CTCP Chứng khoán SSI (SSI) xuống 35,900 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG lên MUA khi giá cổ phiếu của công ty đã giảm khoảng 40% trong 3 tháng qua.

Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 17% cho CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC) xuống 59.000 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị lên KHẢ QUAN từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu của công ty đã giảm 35% trong 3 tháng qua.

Chúng tôi duy trì kỳ vọng rằng VRE sẽ tiếp tục khai trương trung tâm thương mại (TTTM) cũng như quan điểm rằng ngành cho thuê bán lẻ của Việt Nam sẽ phục hồi mạnh trong năm 2022. Chúng tôi tiếp tục dự báo LNST sau lợi ích CĐTS đạt 2,4 nghìn tỷ đồng (+84% YoY) trong năm 2022.

Tổng Công ty Hàng không Việt Nam (HVN) công bố KQKD quý 1/2022 với doanh thu đạt 11,7 nghìn tỷ đồng (+55% YoY) và lỗ ròng 2,6 tỷ đồng so với lỗ 4,9 nghìn tỷ đồng vào quý 1/2021 và 1,1 nghìn tỷ đồng vào quý 4/2021.

Chúng tôi giảm giá mục tiêu thêm 3% và dự báo LNST sau lợi ích CĐTS giai đoạn 2022-2024 thêm 7% khi chúng tôi hạ dự báo biên lợi nhuận gộp của mảng sữa đậu nành và mảng đường. Chúng tôi giảm dự báo biên lợi nhuận gộp của mảng đường do giá đường và sản lượng sản xuất thấp hơn dự kiến.

Chúng tôi điều giảm 2,5% giá mục tiêu của Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam (VIB) xuống 31.700 đồng/cổ phiếu nhưng nâng khuyến nghị lên MUA từ PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG do giá cổ phiếu VIB đã giảm khoảng 27% trong 3 tháng qua.

Chúng tôi nâng dự báo giá bán trung bình (ASP) của hóa chất photpho trên mỗi tấn hàm lượng photpho (thước đo sản lượng bán của chúng tôi) cho năm 2022/2023 từ 4.000/3.000 USD lên 4.500/3.100 USD. Dự báo ASP năm 2023 của chúng tôi thấp hơn 30%-40% so với giá thị trường hiện tại.

Giá cổ phiếu NKG đã giảm 42% trong 3 tháng qua do giá thép giảm ảnh hưởng đến tâm lý của nhà đầu tư đối với các cổ phiếu thép. Giá cổ phiếu giảm mạnh đã khiến định giá của NKG trở nên hấp dẫn với P/E dự phóng đạt 4,2 lần trong năm tài chính 2022 so với P/E trượt của các công ty cùng ngành trong khu vực là 7,5 lần.