Tín hiệu

Trong 9T2023, Doanh thu thuần và LNST giảm đáng kể lần lượt là 31% YoY và 90% YoY do giá bán Urê giảm mạnh hơn nhiều so với giá đầu vào (gas). Kết quả có thể tốt hơn cho cả năm kết thúc năm 2023 nhờ nguồn cung thiếu hụt và gia tăng canh tác ngũ cốc (vụ Đông - Xuân).

Doanh thu 9 tháng YTD đạt 3,289 tỷ VND (-26.0% YoY), lệch không nhiều so với dự báo của chúng tôi. Sự phục hồi chỉ có thể đến vào 2H2024 hoặc tệ hơn, 1H2025. Cổ phiếu hiện đang được giao dịch với P/E forward ở mức 19.8x, thấp hơn nhiều so với mức trung vị 5 năm là 25.6x và cao hơn trung vị ngành (21.0x). Chúng tôi đang đánh giá lại Giá mục tiêu và khuyến nghị

Sản lượng sợi tái chế giảm 33.5% QoQ do các nhãn hàng hạn chế đơn hàng nhằm cắt giảm chi phí. Tiến độ xây dựng dự án nhà máy Unitex đã đạt 70%, dự kiến đưa vào hoạt động từ Q3/2024. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với STK tại mức giá hợp lý là 34,450 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức P/E và P/B trượt 2024 lần lượt là 19.3x và 1.3x

Trải qua mười tháng đầu năm 2023, nền kinh tế thế giới đã đối mặt với nhiều sự biến động đi kèm với những rủi ro bất ổn, cho thấy viễn cảnh tăng trưởng không mấy lạc quan. Thị trường tài chính toàn cầu đã chứng kiến những thất bại đến từ một số ngân hàng lớn, sự căng thẳng từ thị trường bất động sản Trung Quốc, cũng như cuộc xung đột ở Ukraine.

PAN Group là tập đoàn hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực Nông nghiệp và Thực phẩm với 3 mảng kinh doanh chính là giống cây trồng và vật tư nông nghiệp, xuất khẩu thủy sản và thực phẩm tiêu dùng. PAN sở hữu mạng lưới phân phối thị trường nội địa rộng khắp với hơn 200 nhà phân phối lớn, bao phủ trên 145.000 điểm bán hàng trên khắp đất nước.

CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) báo cáo doanh thu 9T23 đạt 1.545 tỷ đồng (-43,0% YoY) và LNST của công ty mẹ VN193 tỷ (+62,7% YoY). Phần lớn doanh thu đến từ việc bàn giao Waterpoint với giá trị 1.051 tỷ đồng (100 căn), phần còn lại đến từ Akari với 55 tỷ đồng (20 căn) và doanh thu khác là 238 tỷ đồng.

Chúng tôi cho rằng NIM sẽ phục hồi trong Q4/2023 và cải thiện dần trong năm 2024 do lãi suất huy động giảm sẽ được phản ánh rõ hơn trong các quý tới và việc ngân hàng tập trung vào cho vay trung và dài hạn giúp ổn định lãi suất cho vay. Tuy nhiên, chúng tôi thấy rằng dòng tiền trả nợ, đặc biệt là các khoản cho vay mua nhà, vay tiêu dùng và chủ đầu tư bất động sản, đang bị ảnh hưởng tiêu cực bởi nền kinh tế suy yếu

LNST Q3/23 tăng 23% svck, nhờ có thu nhập ngoài lãi tăng mạnh (29% svck) và chi phí DPRRTD giảm nhẹ (-7%) svck. Chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng tăng 15%/24% trong năm 23/24. Chúng tôi khuyến nghị Mua với giá mục tiêu 22,400 đồng/cp, do KQKD được đánh giá là sẽ tăng trưởng tốt trong các năm sau.

QNS đã công bố KQKD 9 tháng đầu năm 2023 (9T.2023) với doanh thu thuần đạt 7,749 tỷ đồng, +22.8%yoy và LNTT đạt 1,717 tỷ đồng, +70.5%yoy. Theo đó, QNS đã hoàn thành 92.3% kế hoạch doanh thu thuần và 143.1% kế hoạch LNTT đặt ra cho cả năm. LNST đạt 1,535 tỷ đồng, +70.0%yoy và đạt 152.3 kế hoạch LNST.

Kết quả kinh doanh chịu ảnh hưởng bởi tiến độ dự án đình trệ. Quý 3 năm 2023 FCN ghi nhận doanh thu thuần đạt 547.6 tỷ đồng, giảm 17.6% YoY. Lũy kế 9 tháng đầu năm doanh thu giảm 17% YoY. Tiến độ triển khai một số dự án lớn bị chậm hơn so với kế hoạch dự kiến ban đầu nên tiến độ chào thầu cũng bị ảnh hưởng

Kết quả kinh doanh nhiều triển vọng: Kết quả kinh doanh quý 3/2023 của PC1 thể hiện sự phân hóa với doanh thu giảm 26% so cùng kỳ, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng trưởng đạt gần 101 tỷ đồng. Chi phí giá vốn giảm mạnh 35% so cùng kỳ, dẫn đến lợi nhuận gộp tăng trưởng 35%, biên lãi gộp cải thiện lên mức 24% so với mức 13% cùng kỳ năm trước.

SBT là doanh nghiệp dẫn đầu ngành đường Việt Nam, chiếm hơn 46% thị phần nội địa và xuất khẩu hơn 29 quốc gia. Sở hữu vùng nguyên liệu rộng 71.000 ha, 10 nhà máy đường với tổng công suất ép mía gần 41.000 tấn mía/ngày, 4.690 tấn đường/ngày.