Tín hiệu

HSC tăng 41% giá mục tiêu lên 123.400đ (tiềm năng tăng giá 9%) sau khi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận và thay đổi các giả định định giá nhưng hạ khuyến nghị xuống Tăng tỷ trọng (từ Mua vào) sau khi giá cổ phiếu tăng trong thời gian gần đây.

Q3/24, lợi nhuận ròng của PVD tăng 21% svck và 31% sv quý trước chủ yếu nhờ mức giá thuê giàn tự nâng cao hơn và không phát sinh chi phí bảo dưỡng lớn. Lợi nhuận ròng 9T24 tăng 26% svck, hoàn thành 49% dự báo cả năm trước đó.

Q3/24, lợi nhuận (LN) ròng đạt 312 tỷ, tăng 24 lần svck. LN ròng 9T24 đạt 530 tỷ, tốt hơn kỳ vọng và hoàn thành 102% dự phóng cả năm của chúng tôi.

Chúng tôi hạ dự báo LNST năm 2024 xuống 13.2% do KQKD 9T2024 thấp hơn kỳ vọng. chúng tôi cho rằng, ngân hàng khó có thể đạt được mục tiêu cả năm.

Q3/24 doanh số bán hàng tăng 135% svck nhưng LN ròng giảm 26% svck do chưa kịp bàn giao tại dự án mới mở bán trong năm. Luỹ kế 9T24, doanh số bán hàng tăng 58% svck, LN ròng giảm 39% svck;

HSC duy trì khuyến nghị Nắm giữ đối với DXG nhưng tăng 7,5% giá mục tiêu lên 17.200đ (tiềm năng tăng giá 1,8%) sau khi tăng dự báo lợi nhuận và thay đổi các giả định định giá. HSC tăng lần lượt 6,3% và 16,6% dự báo lợi nhuận thuần cho năm 2024-2025 lên 121 tỷ đồng (năm 2023 lỗ từ HĐKD cốt lõi 90 tỷ đồng) và 224 tỷ đồng (tăng trưởng 84,6%) nhờ đóng góp của DXS, công ty con hoạt động trong lĩnh vực môi giới BĐS. Tuy nhiên, chúng tôi giảm 16% dự báo lợi nhuận cho năm 2026 do giả định số lượng căn hộ được bàn giao tại dự án Gem Sky World thấp.

DXS và CRE công bố KQKD Q3/2024 đáng khích lệ, với lợi nhuận của DXS vượt nhẹ dự báo trong khi lợi nhuận của CRE sát với dự báo của HSC, nhờ doanh thu môi giới tăng mạnh. Kết quả trên tái khẳng định quan điểm của chúng tôi rằng chu kỳ tăng trưởng mới của các công ty môi giới BĐS đã bắt đầu, với khối lượng giao dịch tăng mạnh.

KNXK và KNNK tăng lần lượt 10,1% và 13,6% so với cùng kỳ, thấp hơn dự báo của chúng tôi. KNNK xe cộ tăng 46,7% so với cùng kỳ và tăng 19,1% kể từ đầu năm cho thấy nhu cầu đối với các mặt hàng xa xỉ đang hồi phục, trong khi KNXK điện thoại sụt giảm cho thấy nhu cầu toàn cầu suy yếu.

Báo cáo CPI sắp tới của Mỹ sẽ được chú ý với lạm phát hàng năm dự báo tăng nhẹ lên 2,6% (từ 2,4% trong tháng 9/2024) trong khi lạm phát cơ bản được dự báo sẽ giữ nguyên mức tăng 3,3% so với cùng kỳ và 0,3% so với tháng trước.

KQKD Q3/2024 của các công ty thuộc ngành hàng tiêu dùng thấp hơn một chút so với dự báo của HSC, khi hầu hết công ty ghi nhận lợi nhuận thuần tăng so với cùng kỳ nhưng có tốc độ tăng chậm hơn so với Q2/2024.

Các quỹ ETF lớn ghi nhận dòng vốn rút ròng khoảng 7,7 triệu USD (khoảng 192,2 tỷ đồng) trong tuần trước, chủ yếu do quỹ VanEck Vectors Vietnam ETF bán ròng. Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong tuần trước (khoảng 3.469 tỷ đồng) nhưng giá trị bán ròng đã giảm 54,7% so với tuần trước đó (bán ròng 7.567 tỷ đồng). Giá trị bán ròng của các quỹ ETF chiếm khoảng 5,5% tổng giá trị bán ròng của khối ngoại.

HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng và giữ nguyên giá mục tiêu 25.200đ (tiềm năng tăng giá 18%) mặc dù tác động tiêu cực từ việc hạ dự báo lợi nhuận nhỏ hơn tác động tích cực từ việc thay đổi các giả định định giá.