Tín hiệu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTCP Thủy sản Vĩnh Hoàn (VHC) khi tiếp tục có quan điểm tích cực vào khả năng tăng trưởng dài hạn khả quan của công ty nhờ (1) mảng cá phi lê đông lạnh phục hồi sau những khó khăn kinh tế ngắn hạn và (2) tăng trưởng ổn định của VHC với biên lợi nhuận cao của mảng kinh doanh collagen & gelatin (C&G).

Chúng tôi cập nhật thông tin dành cho CTCP Tập đoàn Lộc Trời (LTG) sau báo cáo gần nhất của chúng tôi ngày 09/02/2021. Trong năm 2022, mảng gạo đã vượt mảng thuốc bảo vệ thực vật (CPC) để trở thành mảng đóng góp doanh thu lớn nhất cho LTG (55% tổng doanh thu), tiếp theo là CPC (36%), bao bì (1%) và các mảng khác (2%).

Tập đoàn Vingroup (VIC) đã công bố KQKD quý 1/2023 với doanh thu đạt 39 nghìn tỷ đồng (+114% YoY) và LNST sau lợi ích CĐTS đạt 1,1 nghìn tỷ đồng (-57% YoY), chủ yếu được hỗ trợ bởi (1) các giao dịch bán buôn tại Vinhomes Ocean Park 2 & 3 và (2) các mảng kinh doanh khác được cải thiện bù đắp cho doanh thu thấp hơn của mảng Công nghiệp.

Trong năm 2023, DRC dự kiến doanh thu thuần đạt 5 nghìn tỷ đồng (+3,2% YoY) và LNST đạt 264 tỷ đồng (-14,1% YoY), lần lượt tương ứng 100% và 73% dự báo cả năm của chúng tôi. Mặc dù KQKD của DRC thường vượt kế hoạch lợi nhuận, chúng tôi nhận thấy rủi ro giảm đối với dự báo của chúng tôi, dù cần thêm đánh giá chi tiết.

Chúng tôi điều chỉnh khuyến nghị cho CTCP Đầu tư Nam Long (NLG) từ  MUA xuống KHẢ QUAN và giảm giá mục tiêu thêm 3,1% còn 34.600 đồng/cổ phiếu chủ yếu do định giá thấp hơn đối với các dự án Cần Thơ và Izumi City do chúng tôi bao gồm vào dự báo phân khu nhà ở xã hội trong dự án Cần Thơ

GEG đưa ra kế hoạch doanh thu năm 2023 là 2.785 tỷ đồng (+33% YoY) và LNST trước lợi ích CĐTS là 155 tỷ đồng (-58% YoY), tương ứng 102% và 52% dự báo cả năm của chúng tôi. Chúng tôi cho rằng chênh lệch đáng kể giữa kế hoạch LNST trước lợi ích CĐTS của GEG và dự báo của chúng tôi là do GEG dự báo cao hơn về giá vốn hàng bán và chi phí tài chính cũng như dự báo thấp hơn về doanh thu mảng thủy điện năm 2023.

Cổ đông thông qua kế hoạch LNST 2023 là 233 tỷ đồng so với LNST thực hiện là 21 tỷ đồng trong năm 2022. Dự báo LNST 2023 của CTD cao hơn dự báo của chúng tôi là 204 tỷ đồng. CTD báo cáo LNST sau lợi ích CĐTS quý 1/2023 là 22 tỷ đồng (-24% YoY & +17% so với quý trước - QoQ) - phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi.

KQKD quý 1/2023 với doanh thu tăng 22% QoQ và LNST sau lợi ích CĐTS tăng 44% QoQ đạt 26 tỷ đồng, lần lượt hoàn thành 21% và 15% dự báo cả năm của chúng tôi. Lượt khách quốc tế và khách Trung Quốc trong quý 1/2023 lần lượt đạt 70% và 15% so với mức trước dịch COVID-19.

Theo ban lãnh đạo, doanh thu của ACG tăng so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4/2023 và dự kiến sẽ tiếp tục phục hồi trong thời gian tới. ACG tự tin có thể hoàn thành các mục tiêu kinh doanh trên. Ngoài ra, thị trường xuất khẩu đang phục hồi nhanh hơn so với thị trường trong nước.

ĐHCĐ đặt kế hoạch doanh thu hợp nhất là 6.917 tỷ đồng (+6,2% YoY) so với dự báo cả năm của chúng tôi là 6.458 tỷ đồng (-0,9% YoY) và LNTT hợp nhất là 2.540 tỷ đồng (+20,4% YoY) so với dự báo cả năm của chúng tôi là 2.015 tỷ đồng (-4,5% YoY).

Chương trình chính của đại hội gồm (1) nhìn lại KQKD năm 2022, (2) thông qua kế hoạch năm 2023, (3) thông qua phương án chia cổ tức bằng cổ phiếu sử dụng lợi nhuận giữ lại năm 2021 và lợi nhuận giữ lại lũy kế tính đến cuối năm 2016, và (4) bầu bổ sung thành viên Hội đồng quản trị (HĐQT) nhiệm kỳ 2019-2024.

Chương trình chính của đại hội gồm (1) đánh giá kết quả kinh doanh năm 2022 của LPB, (2) thông qua kế hoạch kinh doanh năm 2023, (3) thông qua phương án tăng vốn và trả cổ tức bằng cổ phiếu, (4) thông qua phương án đổi tên viết tắt ngân hàng và mua/nhận chuyển nhượng tài sản để làm trụ sở và (5) bầu Ban kiểm soát (BKS) và Hội đồng quản trị (HĐQT) mới nhiệm kỳ 2023-2028.