Tín hiệu

HSC duy trì khuyến nghị Bán ra đối với NVL và giảm 9% giá mục tiêu xuống 8.500đ trên cơ sở các giả định định giá mới (mặc dù tăng dự báo lợi nhuận) sau khi phân tích KQKD Q2/2024 và triển vọng doanh nghiệp. Chúng tôi tăng dự báo lợi nhuận thuần cho giai đoạn 2024-2026, với 628 tỷ đồng lợi nhuận thuần trong năm 2024 (nhờ doanh thu HĐ tài chính tăng). Cho năm 2025 và 2026, Công ty được dự báo giảm lỗ, lần lượt 1,5 nghìn tỷ đồng và 1,4 nghìn tỷ đồng (chủ yếu nhờ tình trạng pháp lý tại dự án Novaworld Hồ Tràm có cải thiện).

HSC nâng khuyến nghị đối với TLG lên Tăng tỷ trọng (từ Nắm giữ) và tăng 12% giá mục tiêu lên 57.200đ sau khi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận. Với KQKD Q2/2024 và nửa đầu năm 2024 cao hơn dự báo, chúng tôi tăng 14-15% dự báo lợi nhuận thuần giai đoạn 2024-2026. Dự báo mới của chúng tôi – cao hơn nhiều so với bình quân dự báo thị trường – cho thấy lợi nhuận thuần tăng trưởng lần lượt 17%, 8%, và 7% trong năm 2024, 2025, và 2026.

Giá trị xuất khẩu hàng dệt may của Việt Nam tăng 3% trong 7 tháng đầu năm 2024. Xuất khẩu sang tất cả các thị trường trọng điểm đều tăng trưởng trong nửa đầu năm 2024. Mỹ vẫn là thị trường lớn nhất của Việt Nam, với thị phần tại quốc gia này cải thiện trong nửa đầu năm 2024.

CTR báo cáo KQKD tháng 7/2024 với doanh thu và LNTT đạt lần lượt 1.126 tỷ đồng (tăng 11% so với cùng kỳ) và 58 tỷ đồng (tăng 1% so với cùng kỳ). Tỷ suất LNTT giảm là do chi phí khấu hao và lỗ tài chính tăng.

HSC nâng khuyến nghị đối với GMD lên Mua vào (từ Tăng tỷ trọng) sau khi giá cổ phiếu giảm đột ngột gần đây. Chúng tôi tăng 2,8% giá mục tiêu lên 93.900đ (tiềm năng tăng giá 22%) sau khi điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận.

FPT công bố KQKD tháng 7/2024 vững chắc với 613 tỷ đồng lợi nhuận thuần (tăng 24% so với cùng kỳ) trên doanh thu thuần 4.905 tỷ đồng (tăng 15% so với cùng kỳ). Mảng dịch vụ CNTT toàn cầu vẫn tiếp tục là động lực tăng trưởng chính trong khi doanh thu mảng dịch vụ CNTT trong nước giảm. Tốc độ tăng trưởng hàng năm của mảng viễn thông và giáo dục cũng bắt đầu cải thiện.

HSC giảm 7,1% giá mục tiêu theo phương pháp SoTP xuống 42.000đ, chủ yếu để phản ánh việc Công ty hoàn tất phát hành riêng lẻ hơn 110 triệu cổ phiếu vào đầu tháng 8/2024 với giá thấp hơn nhiều so với ước tính RNAV/cp của chúng tôi.

HPG bán 743.522 tấn thép trong tháng 7/2024, tăng 12% so với cùng kỳ. Mặc dù sản lượng tiêu thụ trong tháng đi ngang so với tháng trước nhưng chúng tôi nhận xét đây là kết quả tích cực vì đang trong mùa mưa và giá thép toàn cầu đang giảm. Nhu cầu trong nước là động lực tăng trưởng chính của Công ty trong tháng 7.

Doanh thu trong tháng 7/2024 tăng 29% so với cùng kỳ và tăng 9% so với tháng trước, nhờ doanh thu cá tra tăng 54.3% so với cùng kỳ, trong khi doanh thu phụ phẩm và sản phẩm giá trị gia tăng giảm nhẹ. Tính chung 7 tháng đầu năm 2024, doanh thu cá tra tăng 24,1% so với cùng kỳ lên 7.183 tỷ đồng và hoàn thành 61% dự báo cho cả năm, sát với dự báo của chúng tôi.

PMI ASEAN-6 tháng 07 giảm nhẹ xuống 51.6 điểm, từ 51.7 điểm ở tháng 6. Đây là tháng thứ 7 liên tiếp PMI của ASEAN trên ngưỡng 50 điểm. Sự tăng nhanh của đơn hàng mới là động lực chính thúc đẩy lĩnh vực sản xuất kinh doanh của khu vực ASEAN được cải thiện. Các đơn hàng tăng kéo theo sự tăng lên bền vững của sản lượng đã khuyến khích các nhà sản xuất hàng hóa tuyển thêm nhân viên, kết quả việc làm đã tăng nhẹ ở tháng thứ 2 liên tiếp, với tốc độ tang việc làm là không thay đổi so với tháng 6

LNTT Q2/2024 của các NHTM trong danh sách khuyến nghị của chúng tôi ghi nhận tăng trưởng tích cực (tăng 20% so với cùng kỳ và tăng 6% so với quý trước). Một vài tín hiệu tích cực đã xuất hiện, bao gồm nhu cầu tín dụng hồi phục và tỷ lệ NIM ổn định nhưng những thách thức về chất lượng tài sản vẫn hiện hữu.

Tổng lợi nhuận thuần của nhóm 15 công ty cốt lõi thuộc ngành Công nghiệp trong danh sách khuyến nghị của HSC đạt 11,1 nghìn tỷ đồng, tăng 60% so với cùng kỳ (giảm 17% so với quý trước) và sát với dự báo của chúng tôi. Nếu không tính đến những khoản mục không thường xuyên, lợi nhuận HĐKD cốt lõi Q2/2024 tăng gấp đôi so với cùng kỳ và tăng 18% so với quý trước.