Tín hiệu

KQKD quý 1/2022 sơ bộ thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi. Theo STK, hàng của công ty - đặc biệt là sợi tái chế - chưa đáp ứng đủ nhu cầu của khách hàng trong Q1 2022 sau khi nhân lực bị hạn chế do tình trạng gián đoạn liên quan đến dịch COVID-19 trong 6 tháng cuối 2021.

Dựa trên triển vọng thị trường khả quan, VTD đặt mục tiêu lợi nhuận ròng đạt 250 tỷ đồng (+66,7% YoY) trong năm 2022 với mảng vận hành tour du lịch là nguồn doanh thu chính. Công ty cũng kỳ vọng sẽ phát hành thêm 18,5 triệu cổ phiếu để cải thiện năng lực đầu tư và tài chính của công ty trong bối cảnh ngành du lịch phục hồi.

Dự báo lợi nhuận năm 2022: Kế hoạch doanh thu và LNST của DGC cho thấy mức tăng trưởng theo năm là 27% và 39% và lần lượt chiếm 86% và 69% dự báo của chúng tôi. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng DGC đặt kế hoạch kinh doanh thận trọng như thường lệ.

Chúng tôi đã tham dự đại hội cổ đông đồng thường niên (ĐHCĐ) của CTCP Sonadezi Châu Đức (SZC) tại tỉnh Đồng Nai vào ngày 29/03/2022. Cổ đông đã thông qua kế hoạch năm 2022 của SZC về tổng thu nhập là 775 tỷ đồng và LNST sau lợi ích CĐTS là 184 tỷ đồng, tương ứng lần lượt 86% và 47% dự báo cả năm của chúng tôi.

Chúng tôi kỳ vọng lợi nhuận của SGP sẽ cải thiện trong năm 2022 nhờ (1) thương mại quốc tế tiếp tục tăng trưởng, (2) tiềm năng về những tác động tích cực từ dòng vốn FDI, (3) tiềm năng về việc tăng phí dịch vụ xếp dỡ và (4) hứa hẹn từ việc thí điểm khu vực “cảng mở” tại Cái Mép - Thị Vải.

VND đã đưa ra kế hoạch kinh doanh năm 2022 tương đối tham vọng dù có tính đến 3 kịch bản cùng với KQKD dự kiến khác nhau. Tuy nhiên ngay cả trong kịch bản xấu nhất của VND đưa ra, VNIndex cũng tăng 33% so với mức hiện tại của thị trường (VNIndex ~ 1200).

SAB ghi nhận KQKD Q1/2022 đáng khích lệ, với doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế đều tăng 25% so với cùng kỳ. Việc mở rộng thị phần của công ty cũng rất đáng khích lệ, cũng như việc mở cửa trở lại nền kinh tế đã giúp SAB phục hồi mặc dù cạnh tranh gay gắt.

Trong Q1/2022, VIB đạt mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế đáng kể là +26% so với cùng kỳ (đạt 2,3 nghìn tỷ đồng), nhờ hệ số CIR cải thiện 360 bps so với cùng kỳ lên mức 35,3% và cho vay mua nhà tăng 7,4% so với đầu năm đạt mức 91 nghìn tỷ đồng.

Chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA đối với cổ phiếu ACB, đồng thời duy trì giá mục tiêu 1 năm ở mức 43.000 đồng/cổ phiếu – tiềm năng tăng giá là 45,8%. Trong Q1/2022, ACB vẫn duy trì tốt đà tăng trưởng lợi nhuận (+33% so với cùng kỳ và +36% so với quý trước).

Sau năm 2022, triển vọng tăng trưởng của GMD vẫn rất khả quan với sự đóng góp của cảng Nam Đình Vũ GĐ 2 bắt đầu đi vào hoạt động từ năm 2023 và Gemalink GĐ 2 từ năm 2025. Chúng tôi lặp lại khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu GMD với giá mục tiêu 1 năm điều chỉnh là 65.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá là 21,5%.

Chúng tôi ước tính công ty đạt doanh thu thuần và lợi nhuận ròng lần lượt là 5,8 nghìn tỷ đồng (+22% so với cùng kỳ) và 434 tỷ đồng (-2% so với cùng kỳ) trong năm 2022, dựa trên kết quả sơ bộ trong Q1/2022.

Chúng tôi duy trì giá mục tiêu 1 năm cho cổ phiếu là 17.500 đồng/cổ phiếu, dựa trên P/E 1 năm và EV/EBITDA lần lượt là 15x và 6,5x. Tuy nhiên, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu từ KÉM KHẢ QUAN lên TRUNG LẬP do giá cổ phiếu đã giảm -29% kể từ báo cáo gần đây nhất của chúng tôi.