Tín hiệu

CTD đã công bố tài liệu bổ sung cho ĐHCĐ NĐTC 2023-2024 (năm tài chính kết thúc vào tháng 6), dự kiến sẽ được tổ chức vào ngày 19/10/2024. Tài liệu bao gồm các kế hoạch chi trả cổ tức bằng tiền mặt, phát hành cổ phiếu thưởng, và phát hành cổ phiếu theo chương trình lựa chọn cho NLĐ (ESOP).

HPG công bố KQKD sơ bộ Q3/2024 tích cực, với lợi nhuận thuần đạt 3.022 tỷ đồng, tăng 51% so với cùng kỳ. Mặc dù giảm 9% so với quý trước do ảnh hưởng của yếu tố mùa vụ, lợi nhuận thuần vẫn tăng trưởng ấn tượng, cao hơn 9,8% so với dự báo của HSC nhờ mảng nông nghiệp và BĐS KCN.

HSC duy trì khuyến nghị Tăng tỷ trọng đối với SCS nhưng giảm 12% giá mục tiêu xuống 84.000đ (tiềm năng tăng giá 11%) để phản ánh rủi ro của Cảng hàng không Quốc tế Long Thành (LTIA) đối với SCS, trong trường hợp nếu công ty không được tham gia vào dự án này.

Doanh nghiệp đầu ngành viễn thông có hệ sinh thái gắn liền với sự phát triển của Viettel, và triển vọng LN ổn định (+14% CAGR) trong 2024-26. Mảng TowerCo sẽ là mũi nhọn thúc đẩy tăng trưởng LN trong 2024-30, đến từ nhu cầu đẩy nhanh phủ sóng 5G mạnh mẽ từ 2024.

Doanh thu (DT) thuần và lợi nhuận (LN) ròng 8T/24 tăng lần lượt 20.8% và 22.2% nhờ sự tăng trưởng mạnh mẽ từ mảng công nghệ (26.1%). Chúng tôi dự phóng FPT là cổ phiếu hàng đầu cho đầu tư dài hạn, với CAGR 22% trong 2024-26 và tiềm năng tăng giá lớn nhờ xu hướng phát triển của AI. Duy trì khuyến nghị Khả quan với giá mục tiêu cao hơn 158,800 đồng/cp

8T24, lợi nhuận (LN) ròng của PNJ tăng nhẹ 3% svck, ghi nhận 1,281 tỷ đồng, biên lợi nhuận gộp PNJ bị ảnh hưởng từ nhu cầu vàng 24k tăng đột biến. LN ròng 8T24 hoàn thành 59% dự phóng cả năm của chúng tôi.

Lãi suất vay mua nhà 30 năm của Mỹ hạ nhiệt giúp thị trường nhà ở phục hồi qua đó thúc đẩy nhu cầu tiêu thụ sản phẩm nội thất gỗ từ Q4/2024. Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng của PTB năm 2024 tăng 47.3% svck và tăng lần lượt 49.9% svck và 4.2% svck trong năm 2025 và 2026, chủ yếu nhờ doanh thu mảng gỗ tăng trưởng tích cực.

HSC nâng khuyến nghị đối với HAX lên Tăng tỷ trọng (từ Giảm tỷ trọng) và tăng 22% giá mục tiêu lên 19.200đ (tiềm năng tăng giá là 17%). Chúng tôi tăng 32% dự báo lợi nhuận thuần năm 2024 sau khi xem xét lại các triển vọng trong ngắn hạn. Trong khi đó, cho năm 2025-2026, chúng tôi tăng 15-19% dự báo lợi nhuận sau khi dự báo KQKD của mảng phân phối xe Mercedes và MG cải thiện hơn trước.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với HPG và tăng 4% giá mục tiêu lên 35.000đ (tiềm năng tăng giá 27%) nhờ giá thép phục hồi gần đây và nhu cầu dự báo tăng mạnh hơn. Cho giai đoạn 2024-2026, chúng tôi tăng bình quân 5% dự báo lợi nhuận thuần. Dự báo mới cho thấy lợi nhuận thuần năm 2024 tăng trưởng 76% so với cùng kỳ (nửa cuối năm 2024 - tăng 17%; Q3/2024 - tăng 37%), sau đó tăng bình quân 28% trong năm 2025-2026 – chủ yếu nhờ bổ sung công suất sản xuất HRC.

Doanh thu tháng 9/2024 tăng vững chắc 6% so với cùng kỳ đạt 929 tỷ đồng, nhờ doanh thu xuất khẩu cá tra sang thị trường Mỹ tăng. Tính chung 9 tháng đầu năm 2024, doanh thu tăng mạnh 22,3% so với cùng kỳ đạt 9.284 tỷ đồng, sát với dự báo của chúng tôi.

Tổng phí bảo hiểm nhân thọ giảm chậm lại trong 6 tháng đầu năm 2024 so với năm 2023, nguyên nhân giảm vẫn chủ yếu do kênh bancassurance. HSC tin rằng giai đoạn khó khăn nhất đã qua và kỳ vọng thị trường sẽ hồi phục trong năm 2025 với tăng trưởng dự báo đạt 12%.

Trong tháng 9, CPI tổng thể tiếp tục hạ nhiệt xuống 2,63% (so với tăng 3,45% trong tháng 8/2024). Trong khi đó, lạm phát cơ bản vẫn ở mức thấp là 2,54%. Trong 9 tháng đầu năm 2024, lạm phát tổng thể tăng 3,88% trong khi lạm phát cơ bản tăng 2,69%.