Tín hiệu

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào nhưng tăng 5% giá mục tiêu lên 89.300đ nhờ nâng dự báo lợi nhuận. Chúng tôi tiếp tục nhận thấy các xu hướng đang cải thiện, và VNM vẫn có mức định giá thấp với hầu hết các phương pháp định giá.

Ngày 21/9/2024, ban Thường trực Chính phủ chủ trì hội nghị với các doanh nghiệp lớn, trong đó có HPG. Một trong các chủ đề được thảo luận là dự án đường sắt cao tốc Bắc-Nam. Chủ tịch HĐQT của HPG cho biết Công ty sẵn sàng tham gia đấu thầu cung cấp thép làm đường ray cho dự án đường sắt cao tốc Bắc – Nam.

Ngày 20/9/2024, Vinfast, hãng sản xuất xe điện được niêm yết trên sàn NASDAQ (VFS; chưa khuyến nghị, VIC nắm giữ 51% cổ phần), đã tổ chức buổi họp với NĐT để thông báo KQKD Q2/2024. LBITDA được ghi nhận ở mức 480 triệu USD, lớn hơn 35% so với cùng kỳ và 37% so với quý trước, trên doanh thu 357 triệu USD (tăng 9% so với cùng kỳ và 33% so với quý trước). Lỗ thuần (US GAAP) ở mức 773 triệu USD, lớn hơn 40% so với cùng kỳ.

Bão Yagi đã gây tác động nghiêm trọng đến khu vực kinh tế phía Bắc của Việt Nam. Trong thời gian tới, có hai vấn đề cần lưu ý: Thứ nhất, áp lực lạm phát có thể gia tăng nhẹ trong ngắn hạn do giá cả hàng hóa, đặc biệt là lương thực thực phẩm, tăng vọt sau bão. Thứ hai, bão Yagi sẽ ảnh hưởng đến tăng trưởng GDP trong Quý 3 và bình quân cả năm 2024.

BVSC ước tính DTT và LNST của HPG trong Q3.2024 lần lượt đạt 32.425 tỷ đồng (+13,8%YoY; -18%QoQ) và 2.242 tỷ đồng (+12,1%YoY; -32,5%QoQ). Động lực tăng trưởng doanh thu chủ yếu đến từ tăng trưởng sản lượng. Trong đó, sản lượng tiêu thụ nội địa tăng 15%, sản lượng tiêu thụ xuất khẩu tăng 6%.

Trong Quý 2/2024, POW ghi nhận Doanh thu và Lợi nhuận sau thuế đạt lần lượt 9,382 tỷ VNĐ (+11.3% YoY) và 441.46 tỷ VNĐ (+143.6% YoY). Biên lợi nhuận gộp tăng 3.28 điểm % so với cùng kỳ, đạt 7.83% nhờ sự hồi phục sản lượng của nhiệt điện Nhơn Trạch 2 và tăng trưởng sản lượng ấn tượng của cụm nhiệt điện Vũng Áng và Cà Mau 1&2 tiếp tục được duy trì đến hết Q2 năm 2024.

CTCP Xây dựng và Xuất nhập khẩu Việt Nam (VCG) báo cáo doanh thu 6T24 đạt 5.463 tỷ đồng (-16,4% YoY), do hai mảng Xây dựng và Bất động sản đều báo cáo mức giảm lần lượt là 9,3% và 55,1%. Mặc dù doanh thu giảm nhưng lợi nhuận gộp vẫn tăng đáng kể lên 1.072 tỷ đồng (+32% YoY), nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp của mảng Bất động sản tăng từ 30,6% lên 76,5% (YoY).

FPT đã công bố doanh thu và LNST sơ bộ 8 tháng đầu năm 2024 lần lượt đạt 39,7 nghìn tỷ đồng (+20,8% svck) và 6 nghìn tỷ đồng (+20,7% svck) (LNTT tăng 19% svck), tương đương với 64% và 65% ước tính tương ứng của chúng tôi cho năm 2024 (nhìn chung phù hợp với kỳ vọng). Đặc biệt, doanh thu và LNTT mảng CNTT lần lượt chiếm 50% và 45% trong doanh thu và LNTT hợp nhất của FPT, cho thấy mảng CNTT tiếp tục là động lực tăng trưởng chính của FPT trong 8 tháng đầu năm.

VHC đã công bố KQKD T8/2024 khá ấn tượng, với doanh thu thuần đạt 1,17 nghìn tỷ đồng (+31% svck và +5% so với tháng trước), đạt mức cao nhất trong năm nay, trong đó tất cả các mảng doanh thu đều ghi nhận tăng trưởng 2 chữ số. Điều này phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi trong Q3/2024

Tổng CTCP Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS) bắt đầu triển khai thi công giàn đầu giếng của gói thầu dự án Lô B Ô Môn vào ngày 18/9/2024. PVD cũng có thể hưởng lợi từ thông tin này. Điều này phù hợp với kỳ vọng của HSC (Quyết định đầu tư cuối cùng sẽ diễn ra vào cuối năm 2024 cho toàn dự án), nhưng có vẻ đã vượt kỳ vọng của thị trường.

LPB sẽ tổ chức ĐHCĐ bất thường vào ngày 15/11/2024 để xin ý kiến cổ đông thông qua kế hoạch mua 5% cổ phần FPT, với giá trị khoảng 9,8 nghìn tỷ đồng dựa trên thị giá hiện tại. LPB sẽ cần NHNN thông qua do kế hoạch đầu tư vào FPT là khoản đầu tư ngoài HĐKD cốt lõi. Ngoài ra, dựa vào nền vốn của LPB, quy mô khoản đầu tư này dự kiến sẽ làm giảm đáng kể hệ số CAR của Ngân hàng. HSC duy trì khuyến nghị Bán ra với giá mục tiêu là 18.000đ. LPB đang giao dịch với P/B dự phóng năm 2024 là 1,92 lần, cao hơn 65% so với bình quân nhóm NHTM tư nhân.

CTCP Xây dựng Coteccons (CTD) báo cáo doanh thu năm 2024 là 21.045 tỷ đồng, tăng mạnh so với năm 23 (+30,8% YoY) do khối lượng công việc tăng lên và hoạt động kinh doanh tiếp tục mở rộng. Hơn nữa, tỷ suất lợi nhuận gộp được cải thiện từ 2,3% lên 3,4% do vật liệu xây dựng tiếp tục hạ nhiệt trong năm.