Tín hiệu

Hai công ty cấp nước trong danh sách khuyến nghị của HSC là BWE và TDM sẽ được hưởng lợi trước xu hướng này. Mỗi công ty đều có kế hoạch nhanh chóng nâng cao công suất sản xuất nước sạch để đáp ứng nhu cầu – chủ yếu bằng cách mở rộng hoạt động kinh doanh (bên cạnh các cơ hội mua bán và sáp nhập trong ngành nước còn phân mảnh).

Trong Q3/2024, sản lượng tiêu thụ thép của Việt Nam đạt 7,9 triệu tấn, tăng 12% so với cùng kỳ, chủ yếu được thúc đẩy bởi sản lượng tiêu thụ trong nước (tăng 16% so với cùng kỳ) trong khi sản lượng xuất khẩu tăng 6% so với cùng kỳ. So với quý trước, sản lượng tiêu thụ giảm 4% do yếu tố mùa vụ (mùa mưa và tháng 7 âm lịch).

HSX đã công bố các tỷ lệ free float, giới hạn tỷ trọng vốn hóa và số lượng cổ phiếu đang lưu hành được cập nhật cho chỉ số VN30 và chỉ số VNFIN Lead. Những thay đổi này sẽ không dẫn đến việc thêm vào hay loại ra bất kỳ cổ phiếu thành phần nào, nhưng sẽ ảnh hưởng đến tỷ trọng của các cổ phiếu trong giỏ chỉ số. Mọi thay đổi sẽ có hiệu lực từ ngày 4/11/2024.

LNST Q3/2024 của BWE đạt 182 tỷ đồng (tăng 7% so với cùng kỳ), sát với dự báo của HSC cũng như của thị trường. Sản lượng tiêu thụ Q3/2024 tăng 9% đạt 50 triệu m3 (tăng 7,6% so với cùng kỳ). Doanh thu HĐ tài chính cũng tăng 20% so với cùng kỳ đạt 53 tỷ đồng nhờ cổ tức tiền mặt nhận được từ CTCP Đầu tư Xây dựng Chánh Phú Hòa và công ty Nước Đồng Nai.

Lợi nhuận thuần Q3/2024 tăng 63,3% so với cùng kỳ đạt 120 tỷ đồng bất chấp doanh thu thuần giảm 12,5% so với cùng kỳ đạt 2.634 tỷ đồng. Lợi nhuận thuần tăng nhờ tỷ suất lợi nhuận gộp tăng do giá bán bình quân tăng và giá khí đầu vào giảm. So với Q2/2024, doanh thu thuần và lợi nhuận HĐKD cốt lõi giảm lần lượt 31,8% và 69% do yếu tố mùa vụ.

Doanh thu thuần Q3/2024 tăng 21,5% so với cùng kỳ đạt 3.278 tỷ đồng, nhờ doanh thu cá tra tăng 32,6% so với cùng kỳ. Trong khi đó, lợi nhuận thuần tăng mạnh 68% so với cùng kỳ đạt 321 tỷ đồng, nhờ doanh thu tăng mạnh và tỷ suất lợi nhuận gộp cải thiện.

Rõ ràng nhờ vào các chiến lược đổi mới / cao cấp hóa sản phẩm, doanh thu thuần Q3/2024 của MCH tăng 10% so với cùng kỳ đạt 8 nghìn tỷ đồng, nhưng thấp hơn một chút so với dự báo của HSC do sự gián đoạn ở kênh bán hàng (có thể tạm thời). Trong khi đó, lợi nhuận thuần đạt 2,1 nghìn tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ (sát với dự báo của chúng tôi), nhờ tỷ suất lợi nhuận cải thiện.

MSN công bố KQKD Q3/2024 tích cực và cao hơn dự báo của HSC. Lợi nhuận thuần đạt 701 tỷ đồng – tăng 14 lần so với cùng kỳ và 39% so với quý trước, và cao hơn 29% so với dự báo của chúng tôi. KQKD cải thiện ở mảng tiêu dùng và bán lẻ, cũng như lỗ tài chính giảm là những động lực tăng trưởng lợi nhuận.

HSC nâng khuyến nghị đối với NVL lên Giảm tỷ trọng (từ Bán ra), đa phần do định giá, mặc dù chúng tôi tăng 3% giá mục tiêu lên 8.700đ dựa trên các giả định mới sau khi phân tích KQKD sau kiểm toán cho nửa đầu năm 2024 và các triển vọng.

Dự thảo sửa đổi Luật Chứng khoán phiên bản 5 giới thiệu một số thay đổi quan trọng có tính hỗ trợ thị trường TPDN hơn. Những sửa đổi chính (so với dự thảo trước đó) bao gồm: 1) nới lỏng điều kiện xác định nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp (NĐTCKCN), 2) loại bỏ quy định về tài sản đảm bảo hoặc bảo lãnh ngân hàng đối với TPDN phát hành ra công chúng và 3) bổ sung ngoại trừ cho phép NĐTCKCN cá nhân đầu tư TPDN phát hành riêng lẻ được phát hành bởi các tổ chức tín dụng.

Doanh thu thuần Q3/2024 tăng 11% so với cùng kỳ đạt 2.727 tỷ đồng nhờ mảng đường và mảng sữa đậu nành, trong khi lợi nhuận thuần đạt 532 tỷ đồng, tăng 5% so với cùng kỳ và sát với dự báo của HSC.

Lợi nhuận thuần Q3/2024 đạt 205 tỷ đồng, giảm 50% so với cùng kỳ, từ mức nền cao của Q3/2023 (nhờ hoạt động bàn giao đất sôi động tại các dự án BĐS KCN), trên doanh thu 2,8 nghìn tỷ đồng, giảm 18% so với cùng kỳ. Lợi nhuận thuần thấp hơn một chút so với dự báo của chúng tôi, chủ yếu do lỗ tại các công ty liên kết (37 tỷ đồng) so với lỗ 6 tỷ đồng trong Q3/2023.