Tín hiệu

VIB đã công bố KQKD 6 tháng đầu năm 2022 sát ước tính của HSC. VIB đã gần sử dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng 9,5% và đang xin nâng hạn mức. Đối tác chiến lược của VIB đang chuẩn bị thoái vốn trong 5 năm tới và Ngân hàng đang có kế hoạch tìm một đối tác chiến lược dài hạn mới.

Tại Hội nghị Emerging Vietnam 2022 do HSC tổ chức, ban lãnh đạo MBB cho biết KQKD 5 tháng đầu năm 2022 tích cực. Ngân hàng đã gần sử dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng 15% và đang chờ hạn mức mới, dự kiến được giao vào tháng 7.

OCB đã sử dụng hết hạn mức tăng trưởng tín dụng 10% và dự kiến hạn mức mới được giao trong tháng 7. Tổng thu nhập HĐ gặp khó vì tỷ lệ NIM chịu áp lực giảm và triển vọng thu nhập ngoài lãi không tích cực. Ban lãnh đạo cho biết OCB đang trong quá trình bán một phần tài sản đảm bảo của FLC với giá trị thu về ước tính 1.900 tỷ đồng.

HSC duy trì dự báo với lợi nhuận thuần năm 2022 và 2023 đạt lần lượt 914 tỷ đồng (tăng trưởng 50%) và 1.105 tỷ đồng (tăng trưởng 20,9%). Theo đó, PEG dự phóng 2022 và 2023 lần lượt là 0,4 lần và 0,7 lần.

HSC hiện dự báo doanh thu thuần năm 2022 đạt 29.130 tỷ đồng, tăng trưởng 48,5% và lợi nhuận thuần đạt 1.802 tỷ đồng, tăng trưởng 74%. KQKD 5 tháng đầu năm 2022 vượt kỳ vọng, do đó chúng tôi đang xem xét lại dự báo.

Trong năm 2022, HSC hiện dự báo doanh thu thuần đạt 139.755 tỷ đồng (tăng trưởng 13,7%) và lợi nhuận thuần đạt 6.406 tỷ đồng (tăng trưởng 30,8%). Chúng tôi duy trì giá mục tiêu là 90.650đ (sau khi chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 1:1), tiềm năng tăng giá là 16,7% và P/E dự phóng 2022 là 20,6 lần.

Chúng tôi dự báo tốc độ CAGR lợi nhuận trong giai đoạn 2021-2024 đạt 91%, nhờ bàn giao dự án KDC Tràng Cát và khởi động một số KCN mới trong 3 năm tới bao gồm Tràng Duệ giai đoạn 3, Quang Châu mở rộng, Nam Tân Tập và các cụm công nghiệp trên địa bàn tỉnh Long An.

HSC đang xem xét khuyến nghị, giá mục tiêu và dự báo nhằm phản ánh sự phục hồi mạnh vượt kỳ vọng của nhu cầu đi lại nội địa trong khi cách tiếp cận “zero-COVID” của Trung Quốc vẫn là thách thức đối với ngành du lịch Việt Nam trong ngắn hạn.

DPM đặt mục tiêu trở thành doanh nghiệp sản xuất hóa dầu hàng đầu tại Việt Nam trong dài hạn và muốn nâng tỷ trọng cả doanh thu thuần và lợi nhuận thuần của các sản phẩm hóa chất lên 50% từ mức dưới 20% hiện tại. HSC duy trì dự báo, khuyến nghị Mua vào và giá mục tiêu theo phương pháp DCF là 77.000đ.

Theo BLĐ, nhu cầu cá tra tại các thị trường chính vẫn mạnh mẽ. Cá tra được kỳ vọng sẽ thay thế cho cá pollock ở châu Âu trong thời gian tới. Do đó, HSC dự báo doanh thu tại châu Âu sẽ tăng đáng kể trong năm tới.

HSC duy trì khuyến nghị Mua vào đối với FPT. Lợi nhuận thuần năm 2022 được dự báo đạt 5.412 tỷ đồng (tăng trưởng 25,5%). Cổ phiếu đang giao dịch với P/E trượt dự phóng 1 năm là 17,2 lần, thấp hơn so với mức bình quân của các doanh nghiệp cùng ngành trong khu vực là 24,3 lần.

Chúng tôi cho rằng những động thái vừa qua của Chính phủ đối với thị trường BĐS dân cư (tăng cường giám sát, đặc biệt nguồn tín dụng vào BĐS) là kịp thời để thúc đẩy thị trường phát triển lành mạnh - mặc dù sẽ có những ảnh hưởng trong ngắn hạn.